俄罗斯针对乌克兰的“特别军事行动”已近两个月。以美国为首的西方国家对俄罗斯实行了更加严厉的制裁。俄罗斯则利用其油气出口地位实行反制，要求“不友好国家”使用卢布采购天然气。短期而言，俄乌冲突对全球能源市场将形成严重冲击。从长期看，现有的国际能源体系将加速变革，虽然存在较大风险，但仍有机遇可寻。

　　首先，俄乌冲突导致的地缘政治局势紧张，将继续影响市场供需体系的平衡。出于制裁目的，美国和英国已宣布停止进口俄罗斯原油，欧洲多国也表示将逐步削减对俄罗斯油气的依赖。但是，俄罗斯出口的石油占全球石油贸易量的10％，出口的天然气占全球贸易量的近20％。在短期内，无论是沙特还是美国，都不具备完全替代俄罗斯的可能性。为实现降低对俄依赖的目标，欧洲将加大从中东、北美和澳大利亚等地区寻找油气供应来源的努力，而俄罗斯则更加需要中国、印度等发展中经济体的能源消费市场。从长期看，欧洲逐步减少对俄罗斯能源的依赖将导致全球油气贸易流向转变，供应来源多元化、流动性高和区域市场联动的全球油气供应体系，将被制裁和反制措施割裂，不排除出现两极体系或平行市场的可能性。

　　其次，全球能源供需紧张、西方的金融制裁以及俄罗斯以卢布结算能源资源产品的反制措施，正在严重冲击国际能源定价体系和结算体系。一方面，去年下半年开始的油气供需紧张已造成价格大幅上涨，俄乌冲突和对俄制裁使全球油气价格持续维持在高位。前不久国际油价曾突破每桶130美元，目前仍保持在每桶100美元以上，欧洲天然气现货价格屡次刷新历史最高纪录，进一步推高了全球通货膨胀。另一方面，俄罗斯的反制措施使区域性能源市场出现严重的价格分化。比如，在断供风险下，欧洲天然气现货价格暴涨，而印度则开始以折扣价格购买俄罗斯原油。此外，尽管短期内美元和欧元在全球大宗商品贸易中的地位仍然稳定，但在能源贸易中采用本币结算，将成为一些能源大国保障交易安全、分散风险的重要选择。

　　再次，全球能源投资体系将出现重大转向。近年来，为应对全球气候变化而进行的“双碳”转型正在加速，其中国际能源公司扮演了投资的主体角色，不断加大对可再生能源的投资，削减传统化石能源业务。俄乌冲突使国际石油公司在公众和政府的压力下退出或暂停在俄罗斯的油气业务，加大对可再生能源的投资，以追求降低对俄罗斯的依赖，并从客观上加速实现“碳中和”的目标。可以预见，西方国家对可再生能源的投资力度将加大，节能、储能等新技术的突破和市场规模的扩大将高于此前预测。比如，3月初德国提出将100％实现可再生能源发电的目标提前至2035年。不过，由于可再生能源在地理、气候等方面的局限性，以及稀有金属价格的不稳定，能源市场的转型过程也将出现更频繁的波动。今年以来，由于上游原材料价格上涨，电动汽车的价格已进行多次上调。

　　最后，能源市场政治化趋势明显，博弈更趋激烈。一些国家在对外政策中利用能源工具，将特定地区的能源产品打上“不安全”“不干净”的标签，使国际化的能源生产、消费和跨境运输面临障碍，技术壁垒更高。如果各国不能充分合作，应对全球气候变化和实现能源转型的难度将进一步加大。

　　但也应看到，在全球能源市场变革的过程中同样蕴含着机遇。一方面，全球能源贸易流向的变化，将使中国有机会统筹管道气和液化天然气进口，协调中亚、俄罗斯和中东、澳大利亚等不同来源地的油气合约，通过市场机制优化资源配置布局，保障能源安全并获取经济效益，进一步提升全球贸易能力和定价能力。另一方面，全球能源加速转型将为中国经济的高质量发展提供新的机遇，从而促进中国“双碳”目标的实现，推动能源产业升级和技术进步。