(600882.SH，最新价：35.86元)买入评级。评级理由主要包括：1)奶酪业务延续高增长，产品结构提升对应盈利能力向好；2)股权激励费用和前置的春节广告费用致使承压；3)渠道深耕，低温做精，常温做广。风险提示：动销不及预期；竞争加剧；其他奶酪产品渗透率提升不及预期。

　　AI点评：近一个月获得7份券商研报关注，买入6家，平均目标价为51.1元，与最新价35.86元相比，高15.24元，目标均价涨幅42.5%。