(002847.SZ)买入评级。评级理由主要包括：1)收入端，21Q4收入端同增25%，聚焦大单品取得成效，全渠道全区域扩张做大规模；2)利润端，21Q4归母同增37%，供应链整体优化效果逐渐显现；3)2021年列支股份支付费用5898.72万元，21年未达成修订后股权激励目标。风险提示：新品销售不及预期、渠道拓展不及预期、原材料价格波动、食品安全事件、快报是初步测算结果，具体财务数据以公司披露