(300737.SZ，最新价：14.77元)推荐评级。评级理由主要包括：1)成本涨价叠加坏账计提，同比下滑；2)盈利水平有望改善，行业格局或加速出清；3)推行股票激励、员工持股计划，充分激发员工活力。

　　风险提示：1)原材料价格波动风险：公司生产所需的原材料主要包括沥青、膜类(含隔离膜)、聚酯胎基、SBS改性剂、聚醚、乳液、基础油、石蜡、异氰酸酯等，属于石油化工产品，若后续上述原材料采购价格继续上涨，将对公司盈利能力产生负面影响；2)房地产需求不达预期的风险：房地产行业是公司销售收入的主要来源，若后续房地产行业发展不达预期、新开工大幅下滑，将对公司的业绩增长带来不利影响；3)应收账款回收风险：若后续地产金融环境未出现明显改善，公司服务的房企客户出现财务状况恶化，将导致公司应收账款不能按期收回或无法收回产生坏账。