预告符合预期，新产能投放下海外MDI市场高景气及石化、精细化学品等产品量价齐升为业绩大幅增长主因；2)异氰酸酯项目扩能持续巩固行业龙头地位；3)中长期看，建筑节能需求+外墙外保温限制+住建部建筑节能强制新标有望带动MDI下游国内聚氨酯保温材料需求持续增长；4)光伏产业快速发展带来POE巨大增量需求，看好万华国产化替代。风险提示：项目进度不及预期，产品价格大幅波动，下游需求不及预期。