股票的基本面分析

　　 读懂 基本面
日益发展的证券市场正逐渐表明：对上市公司的财务报表进行综合分析，全面 研究上市公司的基本面，对于选准股票，取得良好的投资收益是非常重要的。具体 来讲，对上市公司的研究就是要做好两个“三结合”。
第一个“三结合”就是：将财务数据的分析与上市公司所处行业的发展趋 势相结合； 将财务数据的分析与上市公司所生产商品的竞争能力、供求状况相 结合； 将财务数据的分析与个股的市场资金流向相结合。
第二个“三结合”是： 在分析财务报表时要做到把趋势分析法、结构分析法、比率分析法相结合；将总量变动与比率变动相结合；把分析的量比指标与所分析问题的性质结合起 来。这两个“三结合的实质就是要求我们不能仅仅关注上市公司的过去和目前经营 结果，而是更要善于通过有关数据的变化来预测公司未来的发展趋势。
一、货币资金和债务分析 货币资金是公司各类现金、银行存款和其他货币资 金的总称。它不仅能反映企业的即时支付能力、周转速度的快慢，也是企业是否具 有增长潜力的重要标志之一。而在分析货币资金时，可从两方面着手；其一是上市 公司的资金总量，其二是每股股票在扣除债务后所能拥有的货币资金。假如一家上 市公司既没有新的项目投产又没有充足的资金，那么它的投资价值就颇值得商榷 了。 在宏观环境趋紧时，企业的债务状况往往决定它自身的发展趋向。如果一家公 司在产品大量积压的同时，又债务缠身，并且筹资无门，那么这家企业的前景就不 甚乐观了。 一般来说，分析企业的债务状况主要是看负债金额占企业总资产的比重，即资 产负债率，生产经营状态正常的上市公司，其资产负债率大致在25%左右。如果小 于此比例，就表明该公司财力较雄厚。与之相反，流动资金短缺，债务负担沉重的 企业，其资产负债率往往在80%以上，这类企业稍有不慎，就可能跌入破产的深渊。 当然，在企业面临需求扩张的时期，也还是可以扩大负债经营的。不过其前提 条件是：企业负债经营所产生的利润率应高于借款的平均利息率，并且两者之间的 差额不能小于社会平均盈利率。因此，这种扩张必须适度，不能过多。
二、存货与应收帐款分析。这两个项目直接反映企业的销售状况，从而关系到 企业的偿债能力和效益。 在财务报表中，存货是用来反映公司库存的各类产成品、半成品及原材料的价 格总额。对制造商和零售商来讲，(文章来源：股市马经 存货积压过多并不是好现象，一旦存货的增长率 超过了销售增长率，那就意味着企业正常的资本循环受阻，流动资金短缺，以后的 再生产会受到影响。而要避免这一后果，企业唯一可以选择的方法就是降价销售， 减少库存，回收现金。但这一措施又不得不承受利润下降的损失。当然，存货由多 变少，也可以看做是企业经营出现转机的第一个征兆。 应收帐款是用来反映公司应收而未收到的货款、票据及劳务费用等的资产总 额。若应收帐款数过多，说明公司的货款回收不畅资金拖欠严重，进而引起公司本 身的流动资金紧张。更令人担心的是：有些应收帐款颢容易变成“坏帐”，从而造 成企业资产流失，影响公司今后的发展。
三、盈利能力分析。一般来讲，盈利的多少和盈利水平的高低将直接关系到股 民的投资回报率，投资者必须给予重视。 、每股税后利润。这是上市公司财务报表中最令人关注的因素。它的分 析包括两个方面：一是绝对量的高低，它反映企业的过去；二是每股税后利润的增 减速数量，它反映企业的成长性。分析每股税后利润，还要考虑上市公司每年送配 股因素。利润总额和利润增长率。 投资者必须重视分析影响利润总额变化的多种 素。其一是分析公司销售量的增减情况及对利润的影响程度；其二是分析公司营业 成本和各项费用的增减情况；其三是分析商品销售价格的变动及对利润影响程度。 如果一家上市公司的营业成本和多种费用大幅增加，则很可能是企业经营和管理中 产生了严重的问题。另外，投资者还要分析利润总额中是否惨入水分，为此投资者 应该注意分析待摊费用及预提费用科目的金额和构成内容，看有无应摊未摊和应提 未提的费用；分析财务费用支出与长短期借款是否相配；分析企业各类资产的变 情况，看固定资产计提折旧及无形资产、递延资产的摊销是否符合现行会计制度。 除此之外，投资者还要善于结合上市公司的行业特征和经济周期等因素，综合 分析企业利润增长率、销售利润率、净资产收益率及其变动，并和同行业各上市公 司利润率作个比较，从中判断上市公司的经营管理水平和利润的变动趋势。
最后，中长期投资者还要注意分析上市公司在较长时期内稳定地获取利润和增 加利润的能力。 〈p〉分析利润构成情况。通常来说，主营业务突出，且行业占有率较大，其 利润稳定增长的上市公司投资风险较小。而另一些公司，尽管它的年度内利润总额 有所增加，但主营业务利润却未起色，甚至还大幅下降，这样的业绩增长往往是不 稳定的：或者是因为过分扩大没有竞争能力的副业或看是过度的投机，(文章来源：股市马经 一旦把握不 好，企业就会很快垮下来。 分析盈利增长的潜力或后劲。要留意上市公司的人才结构和科研费用的 多少；分析企业新专利、新技术应用、新产品开发的情况；分析是否开拓形成了新 的销售网络和销售方式；分析目前公司主要的在建工程和已建成的主要项目运营的 实际情况，看是否会形成新的利润增长点，并从中发现是否有较好的市场炒作题材。 最后我们来谈谈财务状况的综合分析法。财务状况综合分析法很多， 这里就简 要介绍一下其中的主要方法。
〈p〉杜邦财务分析体系。杜邦体系认为企业的各项财务活动及财务指标是相 互联系、相互依存、相互影响的，由此，它把多项财务指标间的内在关系绘制成杜 邦分析图。分析的基本思路是：
1、所有者权益净利率是一个综合性最强的财务分 析指标，是杜邦分析系统的核心。
2、资产净利润率是影响所有者权益利润率的最 重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利润率又取决于销售净利润率和资产周 转率的高低。
3、扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径， 而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。
4、要综合分析影响资 产周转率的资产结构和影响企业偿债能力的权益结构。要联系销售收入分析企业资 产使用是否合理，联系权益结构分析资产结构或联系资产结构分析偿债能力。 〈p〉雷达图分析法。该法是将主要的财务分析比率进行汇总，并将公司各项 财务指标与行业平均水平和企业历史最好水平相比较，从而达到综合反映企业总体 财务状况目标的一种方法。 〈p〉沃尔比重评分法。它把流动比率、产权比率、销售利润率、总资产报酬 率、资本收益率、资产负债率、应收帐款周转率、存货周转率等财务比率用线性关 系结合起来，并分别给定各自的分数比重，然后通过与标准比率进行比较，确定各 项指标的得分及总体指标的累计分数，从而对企业的财务状况和获利能力作出综合 评价。
综上所述，投资者应重点选择那些现金较充足、应收帐款较少、偿债能力较强、 商品销路较好、利润率较高、有新的利润增长点的上市公司进行投资
读懂业绩指标
市公司年报的格式按照有关规定是固定的。投资者可以先看第二部分“会计数据摘要”。在其中可以看到最常用的每股收益、每股净资产、净资产收益率。以上数据可以看出公司的基本盈利能力。在这些数据中有一条叫“每股经营活动所产生的现金流量净额”，这一指标投资者应高度重视，它可以体现出公司在经营过程中是否真的赚到了利润。
我们的市场有很多绩优公司不但不给投资者分红反而每每提出融资方案。仔细考察的话，这种公司的该项指标往往和每股收益相去甚远，也就是说公司只是纸上富贵，利润中的水分很大。
第三部分“股东情况”中可以找到一条“报告期末股东总人数”。还可以用流通股数量除以股东人数，看看每一个股东的平均持股量也可以觉察到是否存在主力活动。
第五部分“公司财务状况”中包括若干小项，有三项必须要看。
1、“公司财务状况”可以看到主营业务利润、净利润总额的同比增长率，从中可以看出公司的发展趋势。
2、公司投资情况。特别是一些新股、次新股，要注意其投资项目的进展状况。
3、新年度的发展计划，寻找公司的发展计划中是否存在与市场热点吻合的地方。
第八部分“财务会计报告”，主要包括三张报表：利润表、资产负债表、现金流量表。其中的利润表中会列出营业费用、管理费用、财务费用（即通常所说的三费）。通过三费可以考察出公司的内部管理能力，可以把三费的同比变化与第五部分中的净利润增长率加以对比，如三费的增幅高于净利润的增幅则说明公司的管理尚待加强。以上述的方法读年报，一份报表15分钟即可观其大略，一些基本的要素也都包括了，投资者不妨一试。 如何分析股票基本面

　　 净资产是价值投资的主线 其他如市盈率都是动态的 不容易参考 净资产降低 意味着公司抗风险能力低下 股票里看公司好坏的基本面关键指标有哪些

　　 每股收益 是最核心指标 ，代表股东利用自有资产的盈利能力，打比方，a公司1000万股，盈利2千万，eps为2元每股；b公司2000万股，盈利2千万，eps为1 ，你说谁经营能力强些
就相当于 你们公司有100万净资产，盈利3千万，别人公司有3000千万净资产。盈利才3千万，谁牛些这就是每股收益的作用！
看公司规模的话一般看 主营收入 ，看盈利能力一般看每股收益，看成长性则看 连续三年或者五年的净利润增长情况，或者每股收益每年的增长情况，就是年度同比增长情况。
还有巴菲特呢 则看现金流情况还有盈利模式 。这可以理解。加入企业都是应收账款或者收款期很长，则缺乏资金，很难成长扩张，简单说现金流不好 就是缺钱呗 没有钱发展。
盈利模式则是企业能否做大做强的关键。很好理解，比如 世纪佳缘 百合网 的网上婚恋交友 等 就是独特的盈利模式 竞争小 市场大 。
希望对你有帮助 股票基本面分析包括哪几大方面

　　 1.基本分析法简介
股票价格是股票在市场上出售的价格。它的具体价格及其波动受制于各种经济、政治等方面的因素，并受到投资心理和交易技术等的影响。概括起来说，影响股票价格及其波动的因素，主要可以分为两大类：一个是基本因素；另一个是技术因素。 所谓基本因素，是指来自股票的市场以外的经济、政治因素以及其他因素，其波动和变化往往会对股票的市场价格趋势产生决定性影响。一般地说，基本因素主要包括经济性因素、政治性因素、人为操纵因素和其他因素等。 股票在市场上的买卖价格，是每一个投资者最关心的问题，自从有了股票市场，各种股票分析专家和资深的投资者便孜孜不倦地探求分析和预测股价的方法，有些人从市场供需关系入手，演变成股价技术分析方法，有些人从影响股价的因素关系分析入手，形成了股价基本分析方法。对于股价的技术分析理论及方法，我们将在第三部分详细说明，在这里，让我们先具体的研究一下股价的基本分析方法。 所谓基本分析方法，也称为基本面分析方法，是指把对股票的分析研究重点放在它本身的内在价值上。股票价值在市场上所表现的价格，往往受到许多因素的影响而频繁变动。因此一种股票的实际价值很难与市场上的价格完全一致。如果有某一天受了一种非常性因素的影响，价格背离了价值，又加上某些投资者的恐慌心理的烘托，必然会造成股市混乱，甚至形成危机。如在市场上发现某种股票估价过高，必然竟相出手，如另一种股票估价过低，则肯定引起投资者的抢购。影响股票价值的因素很多，最重要的有三个方面：一是全国的经济环境是繁荣还是萧条。二是各经济部门如农业、工业、商业、运输业、公用事业(行情论坛)、金融业等各行各业的状况如何。三是发行该股票的企业的经营状况如何，如果经营得当，盈利丰厚，则它的股票价值就高，股价相应的也高；反之，其价值就低，股价就贱。 基本分析法就是利用丰富的统计资料，运用多种多样的经济指标，采用比例、动态的分析方法从研究宏观的经济大气候开始，逐步开始中观的行业兴衰分析，进而根据微观的企业经营、盈利的现状和前景，从中对企业所发行的股票作出接近显示现实的客观的评价，并尽可能预测其未来的变化，作为投资者选购的依据。由于它具有比较系统的理论，受到学者们的鼓吹，成为股价分析的主流。 基本分析法是准备做长线交易的股民以及“业余”股民所应采取的最主要，也是最重要的分析方法。因为这种分析方法是从分析股票的内在价值来入手的，而把对股票市场的大环境的分析结果摆在次位，看好一支股票时，看中的是它的内在潜力与长期发展的良好前景，所以当我们采用这种分析法来进行完预测分析并在适当的时机购入了具体的股票后，就可不必耗费太多的时间与精力去关心股票价格的实时走势了。 怎么看股票基本面 股票基本面包括哪些

　　 股票基本面主要关注：
一、公司所处的行业
具体分析一只股票，第一是要看这支股票所处的行业。如果公司所处的行业是国家垄断的行业，且在行业中占据领导地位，或者说在行业中占有相当的份额，那么，这类股票就值得关注。当然，如果公司所处的行业是竞争非常激烈的行业，且在行业中不那么令人注意，同时在行业里市场份额也不大，那么这类股票不碰为好。
二、公司的流通股本
具体分析一只股票，第二是要看该股票的流通股本有多少。流通股本在几千万的都应该算小盘股了，而流通股本在10来亿的应该算中盘股。而流通股本在几千亿的应该算超级大盘股了。通常情况下，中盘股、小盘股拉升远远比大盘股来的快的多。所以，通常情况下，选择中小盘股票。
三、公司的控股股东
具体分析一只股票，第三是要看这支股票的控股股东。公司的第一大股东及其关联企业在公司中控股是否超过50%以上如果超过50%，那么，第一大股东对该公司绝对控股。第一大股东的绝对控股标志着公司能持续发展。如果第一大股东不能绝对控股，有可能导致被其他公司趁虚而入，从而导致股票在市场上动荡不已。在公司股东中，前10大股东你需留意。
四、公司的高级管理人员
具体分析一只股票，第三是要看这支股票的高级管理人员的素质。特别是董事长。作为公司的掌门人，董事长自身素质是非常重要的。这就需要你在平时的新闻、报刊、杂志里去收集董事长的点点滴滴的事迹。在这里，需要特别指出的是那种肯做慈善事业的董事长，通常具有良好的品德，既然肯做好事，那么，管理自己的公司也不会差到哪里去。
五、公司的业绩
具体分析一只股票，第四就是要看股票的业绩。业绩是衡量公司是否优秀的最为重要的标准。一个优秀的公司，应该有良好的业绩，有创造净利润的能力。公司的业绩是通过良好的管理，严格的财务，优质的服务创造出的。那些把公司吹上了天，但业绩却非常差的公司的股票尽量不要去碰。
六、公司的股东权益
具体分析一只股票，第五就是要看股票的股东权益。通常情况下，股东权益越高的股票，意味着公司的分红会很好。要了解股票往年的分红派息情况。如果一只股票，年年分红派息仍保持较高的股东权益，那么，这种股票值得你拥有。毕竟，市场通常对那种高送配的股票比较追捧。
这些可以慢慢去领悟，投资者进入股市之前最好对股市有些初步的了解。前期可用个牛股宝模拟炒股去看看，里面有一些股票的知识资料是值得学习的，也可以通过上面相关知识来建立自己的一套成熟的炒股知识经验。希望可以帮助到您，祝投资愉快！ 怎么看股票基本面

　　 看股票的基本面，主要分为三部分：
1.宏观经济社会因素
比如像经济增长的总量和速度、通货膨胀率等经济指标也是股价的影响因素，一般而言，经济社会稳步向好，是有利于股价的平稳上升的
2.所属行业因素
比如像企业在行业中是否居于垄断地位，是否是一新兴行业，是否有政策利好扶持等因素，都会对股价形成直接的影响
3.公司财务因素
主要看各项财务指标是否保持在一定数值范围内，并且稳步增长，盈利多多，那么它所代表的价值也就越来越多