随着上市公司三季报陆续披露，社保基金持仓明细逐渐浮出水面。Wind数据统计显示，截至10月26日，在已披露三季报的上市公司中，社保基金出现在其中113家公司的前十大流通股东名单中。整体来看，社保基金对周期股表现出截然不同的态度，重点关注了有色板块的投资机会，但减持了部分前期涨幅过高的化工股。此外，社保基金部分组合还选择加强防御，增持房地产、金融等相关个股。

　　从持股数量来看，房地产、银行、钢铁、有色等成为三季度社保基金重仓持有方向。具体来看，紫金矿业、攀钢钒钛、华侨城A(6.510, -0.13, -1.96%)获社保基金持股数居前，分别为3.3亿股、1.35亿股、1.29亿股。此外，中国巨石、金地集团、华菱钢铁(5.470, -0.11, -1.97%)、常熟银行等4只个股获社保基金持仓量均超1亿股。

　　持股市值情况也显示出社保基金对部分周期类行业的偏爱。社保基金持有万华化学(105.900, -3.36, -3.08%)、紫金矿业、中兴通讯、中国巨石的市值，分别达到33.4亿元、33.3亿元、24.2亿元、22.4亿元。扬农化工、金地集团、赤峰黄金、创世纪、平安银行(19.920, -0.13, -0.65%)、华工科技(29.980, -0.33, -1.09%)等6只个股获社保基金持股市值均超10亿元。

　　针对化工行业部分个股，社保基金则释放出减仓信号。从细分领域来看，社保基金主要减持了化肥、农药等行业。Wind数据显示，截至10月26日，社保基金已减持利尔化学(23.590, -0.72, -2.96%)、藏格控股(30.880, -0.60, -1.91%)、新洋丰(18.970, -0.08, -0.42%)、万华化学等个股。

　　值得注意的是，对于化工龙头万华化学，社保基金不同组合之间出现了较大分化。全国社保一零三组合加仓60.01万股，全国社保基金一一一组合减仓82.57万股，全国社保一零八组合则已退出前十大流通股东之列。此外，谢治宇管理的兴全合润、兴全合宜，以及傅鹏博管理的睿远成长价值等基金，都选择了加仓。

　　财信证券研发中心大周期中心总监周策表示，短期内，受供给限制的大类化工品价格加速上涨，传统化工品利润快速增长，但市场对于未来一年需求情况有所担忧，价格持续性有待验证，建议关注一体化程度高、成本控制好的龙头企业。

　　但国联证券(12.290, -0.29, -2.31%)电力设备与新能源行业首席分析师贺朝晖则认为，目前化工行业供需紧张格局在一两个季度内不会很快缓解，尤其是一些上游的原材料公司，不仅三季度，四季度业绩确定性也非常高。