期权delta标准计算公式与举例说明如何计算的！

　　你知道Black-Scholes的公式吗里面的N(d1)就是看涨期权的Delta，看跌的就是1－N(d1)。如果知道这个公式的话就可以不用看下面的内容了。下面只是维基百科搬运来的公式而已。
 

　　就是下面这个公式：（我只拿了看涨的举例，想看看跌的去这个，维基百科：）

　　其中：

　　T是到期时间（单位年）

　　K是执行价格

　　e是欧拉数

　　r是无风险利率

　　小写的Sigma是波动率（现实中这个数是用市场价格倒推出来的隐含波动率）

　　式子第一行左边的C(S,t)表示看涨期权的价格，两个变量S是标的物价格，t是已经经过的时间（单位年），其他都是常量。Delta的定义就是期权价格对标的物价格的一阶导数，所以右手边对S求一阶偏导，就只剩下N(d1)了。d1的公式也在上面了，把数字带进去就好了。N是标准正态分布的累积分布（需要计算器或者查表）。

　　最方便的方法，去这个网址：可以计算价格和各种Greeks。

　　已知价格想倒退隐含波动率去这里：

　　期权如何定价

　　是和理论的到期时的价格有关，我们算理论的
未来的没有人知道，我们是算出他的理论值

　　期权、及其他衍生产品（第8版）的前言

　　有时连我自己都难以相信《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》的第1版只有13章，篇幅只有330页！在过去15年里，我必须不断地扩充《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》的内容以跟上衍生产品市场迅速发展的趋势。
与《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》的前几版类似，这一版的读者也有几类。《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》可作为商学、经济学、金融数学以及金融工程专业的研究生教材，也可以作为高年级中具有较好定量数学背景的本科生教材。另外，衍生产品市场从业人员会发现《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》是一本很有用的参考书。购书的读者中有一半是衍生产品市场中的分析员、交易员以及其他有关从业人员，对这一点我感到非常欣慰。
执笔衍生产品写作的作者必须做出的一个关键性决策是有关数学的运用程度，如果书中采用的数学难度太大，那么许多学生和从业人员会认为内容高不可攀；如果书中采用数学难度太浅，那么对许多重要问题的讨论会不可避免地停留在非常浅显的水平。在写作中，我对书中采用的数学和符号的处理非常谨慎，一些非关键的数学内容或者被省略或者被包含在每章末的附录中，也有一些内容可以在作者的网页上获得。我仔细解释了对许多读者而言有可能是新的概念，并针对这些概念给出了许多数值计算例子。
《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》可用于衍生产品的入门课程，也可用于高级课程。教师在课堂上可以多种形式应用此书。讲授衍生产品入门课程的教师可以将课堂的大部分时间花在书的前半部分；讲授衍生产品高级课程的教师可以将《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》的后半部分进行不同组合来进行教学。我发现无论是对于入门课程还是高级课程而言，第35章的内容都十分有益。
本版新增内容
《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》的很多内容都得到了改进和更新，第8版的更新包括：
1.《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》添加了一章(第8章)描述证券化和信用危机的内容。第7版出版以后金融市场的新动向与第8章的内容有很大关联。
2.《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》增加了更多关于商品价格的模拟和商品衍生产品定价的内容(第33章)，能源衍生产品和其他商品衍生产品在近年来变得越来越重要。
3.关于利用进行对冲的章节(第3章)得以简化，在这一章的附录中，我引入了资本资产定价模型，有若干授课教师曾提出这种改动建议。
4.在本版中，我引入了中心结算、流动性风险和隔夜指数互换等内容。在信用危机以后，这些内容都应该为学生所熟知。
5.在附录12A中，我增加了利用二叉树的极限来推导布莱克斯科尔斯默顿公式的内容，有些教师喜欢用这种方式来引入布莱克斯科尔斯默顿公式。
6.在进行风险价值度计算时，我采用了信用危机期间市场真实数据。在我的网页上，读者可以关于这些实例的计算表，这一变化会使得阅读材料更加有趣，作业题也更为丰富。
7.在本版，我们引入了保本型证券、缺口期权、棘轮期权和跳跃过程等内容，以此来反映这些内容在衍生产品市场的重要性。
8.本版增加了一些关于Vasicek和CIR模型应用的内容，这些材料可以帮助读者进一步理解关键概念，这对于精算专业的学生和基金经理来讲非常重要。
9.DerivaGem软件有几点更新，现在该软件可用于对信用衍生产品定价，这一软件也有了Mac的Open Office和Linux版本。根据很多用户的需求，我给出了DerivaGem软件函数的程序。在《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》的最后，我给出了一个易于理解的说明。
10.在每章结束时，我增加了一些新的习题。
软件
《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》包括DerivaGem软件2.01版，该软件包括两个Excel的应用：期权计算器(Options Calculator)及应用工具(Applications Builder)。期权计算器包括前期发行的软件(对于工作页的启动改进)，应用工具中包括若干Excel函数，用户可以在这些函数的基础上研发自身的应用程序，应用工具中包括若干样本程序，学生可以利用这些程序来验证期权的性质并可以比较容易地将这些程序用于数值计算，教师也可以用这些函数来设计更为有趣的作业题。
DerivaGem软件最新版本可用于对信用衍生产品定价，该软件某一版本与Mac的Open Office和Linux系统兼容，用户可以直接接触DerivaGem软件函数的程序。DerivaGem易于安装，《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》最后附有一个易于理解的说明。
《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》的最后有关于这一软件的说明，用户可以在我的网页上该软件的最新版本：。
.题库
经改进的题库包括多项选择题和一些需要简要计算的考试题，教师可以采用这一题库对学生进行测验。
技术报告
书中的某些观点是通过技术报告(Technical Notes)来说明的。读者可以在我的网页上这些技术报告,。在《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》中，我之所以没有包括这些技术报告是为了能够更好地组织材料，以保证学生更好地理解所介绍的内容。
致谢
在《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》写作过程中，许多人提供了帮助。事实上，如果一一列举所有给过建议的人，那所占篇幅就太长了。在这里我想强调，我特别受益于许多学术界用《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》授课的同仁的建议，以及金融从业人员的评论；同时特别感谢多伦多大学上我课的学生，他们为此书提供了许多非常好的建议。感谢Geometric出版社的Eddie Mizzi的编辑工作和装订。罗马国际社会科学自由大学(Luiss Guido Carli University in Rome)的Emilio Barone为《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》提供了许多详尽的建议。
我要特别感谢Alan White。Alan是我在多伦多大学的同事，在过去的25年里，Alan和我在期权与领域有许多合作研究。在这期间，我们花了大量的时间在一些关键领域进行探讨，《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》中采用的许多新观点，以及对一些旧观点的新的解释方法是Alan和我共同拥有的。Alan是DerivaGem软件的主要开发者。
我要特别感谢培生出版社的多位工作人员,特别是Tessa O’Brien,Donna Battista和Nancy Fenton，我在此感谢他们对我的热情帮助、建议以及鼓励。欢迎读者对《期权、及其他衍生产品（原书第8版）》提出建议。我的E-mail地址是。
约翰·赫尔
多伦多大学罗特曼管理学院

　　注会考试期权里面计算e的几次幂，用什么样的计算器才行呀什么键才能计算这个呀

　　多功能

　　期权陷阱：期权价值如何计算

　　首先，个股期权不是陷阱，只是投资者用于投资股票的一种工具。个股期权是国家十九大推出的，对于解套，抄底，加仓等很有效。然后，期权计算：名义本金×（盈利差价÷购买时的价格）-管理金，这就是纯利润。只有你买正股的收益大于期权收益，你做期权就划不来，反之在购买期权的这个周期内，股票涨幅不管多少你都可以选择行不行权。其根本可以理解为，风险可控，收益无限大。在特定的情况下，个股期权的用处很重要！

　　期权计算盈利

　　1.15000点时赢利最大.因为无论大于小于15000点时.两个期权总有一个会发生亏损
2.14200到15800为赢利区间.低于15000点时.看涨期权赢利500点.看跌期权盈亏平衡点14700.两期权合计盈亏平衡点是14700-500=14200.大于15000点时,同理可以推出盈亏平衡点15800
3 15900电时应该是亏100点