什么是外汇基本面分析

　　 货币市场的两种主要分析方法为基本面分析和技术分析. 基本面分析注重金融, 经济理论和政局发展, 从而判断供给和需求要素. 技术分析观察价格和交易量数据, 从而判断这些数据在未来的走势. 基本面分析与技术分析最明显的一点区别就是, 基本面分析研究市场运动的原因, 而技术分析研究市场运动的效果 当以另一国货币估价一国货币时, 基本面分析包括对宏观经济指标, 资产市场以及政治因素的研究.宏观经济指标包括经济增长率等数字, 由国内生产总值,利息率,通货膨胀率, 失业率, 货币供应量, 外汇储备以及生产率等要素计算而得.资产市场包括股票, 债券及房地产.政治因素会影响对一国政府的信任度, 社会稳定气候和信心度. 有时, 政府会干预货币市场, 以防止货币显著偏离不理想的水平. 货币市场的干预由中央银行执行, 通常对外汇市场产生显著却又暂时的影响. 中央银行可以采取以另一国货币单方面购入/卖出本国货币, 或者联合其它中央银行进行共同干预, 以期取得更为显著的效果. 或者, 有些国家能够设法仅仅通过发出干预暗示或威胁来达到影响币值变化的目的. 怎么用基本面分析外汇市场

　　 外汇市场的分析方法
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基本面分析和技术面分析
国际外汇市场瞬息万变，实施浮动汇率国家的货币汇率处于不断波动之中，尤
其是主要工业国家
(G7)
货币，在各种市场因素的影响下涨跌，时常出现超过
1%
的日内涨跌幅度。
对于初次接触外汇市场的投资者，看到平台上的汇率不断上下跳动，似乎毫无
规律可循。事实上，外汇市场已经发展出种类繁多的分析方法，用于判断行情
的未来走势，作为交易的依据。总体上，外汇市场的分析方法分为两类：基本
面分析和技术面分析。
基本面分析就是根据经济学的基本理论，根据外汇市场的供求关系的变化分析
判断未来的汇率趋势。技术分析是通过分析图形走势的特点和规律，利用技术
手段判断和预测未来走势的分析方式。本章节将讲解外汇市场的基本面分析方
法。
基本面分析的特点和构成要素
供求关系是核心
基本面分析的核心理论之一是供求关系。当一国货币供应上升、需求下降时，
会出现供过于求的状况，此时该货币的价格会下跌；当一国供应下降、需求上
升是，会出现供不应求的状况，此时该货币的价格会上涨。同时还需要注意的
是，由于汇率是两个货币的相对价值，因此，即便一国货币出现供过于求的状
况，但另外一国货币的状况更差，该国货币相对于另一国货币也会升值；反之
亦然。
因此，基本面分析可以理解为将两国影响货币汇率的因素进行比较，从而判断
哪国货币的供需关系更为有利。
那么影响汇率的因素有哪些呢从基本面的角度看，影响汇率的因素包括经济
形势、政治局势、政府和央行政策、自然灾害和突发事件、市场投机。
经济形势
如今在国际市场上，尤其是在主要工业国家之间，资本可很容易的实现自由流
动。资本的特点是追逐利润，会永远流向经济增长前景看好、风险较低的地
区。因此，如果一个国家或地区的经济发展稳固，将吸引全球的资金流入；同
时，在经济形势稳固的环境下，政府也会实施稳健的偏向紧缩的货币政策，从
而控制货币供应。
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这种供不应求的状态势必会推动一个国家的货币升值。
相反的，如果一个国家经济发展疲弱，表明该国投资机会减少，国际资金将会
逃离；同时，政府也会在经济疲弱期间增加国内的货币供应以推动经济复苏，
势必会造成滥发货币、通胀上升，导致该国的货币贬值。
除此之外，一个国家和地区的经济实力也代表其在国际上的地位。例如，美国
是目前全球经济最强的国家，因此在国际政治和经纪上掌握大量的话语权。全
球主要商品贸易均亿美元结算，美元也是全球最主要的储备货币。这必然会造
成美元在全球范围内的需求远超出其他货币。
因此，各国公布的经济数据是外汇市场关注的重点，尤其是
GDP
、就业报告等
直接显示一个国家经济现状的数据，通常会引起外汇市场的强烈回应。
政治局势
与黄金不同，货币不存在实物价值，只是一种国家信用保证。因此，一个国家
的政治局势是否稳定，直接影响其货币的信用。其次，政治局势动荡时，该国
的经济和货币政策通常会多变且不具备延续性，带来不可预测的风险。尤其是
在极端情况下，政府会采取非常规手段，这是投资者既不愿意看到的事情。所
以国际市场上一般会规避政治动荡国家的货币。
一旦国际市场出现比较敏感的政治事件，尤其是战争或战争威胁，资金会从相
关地区撤离，流向政治局势相对稳定的国家和地区以规避风险。美元和瑞郎是
传统意义上的避险货币，因此通常在动荡时期美元和瑞郎会升值。黄金同样具
有避险的特点。
政府和央行政策
各国政府和央行都会实时财政政策和货币政策刺激和调控本国经济。财政政策
由政府部门制定和实施，是指为促进就业水平提高，减轻经济波动，防止通货
膨胀，实现稳定增长而对政府财政支出、税收和借债水平所进行的选择，或对
政府财政收入和支出水平所作的决策。或者说，财政政策是指政府变动税收和
支出以便影响总需求进而影响就业和国民收入的政策。
货币政策则主要由各国央行制定和实施，是央行实现其特定的经济目标而采用
的各种控制和调节货币供应量或信用量的方针和措施的总称，包括信贷政策、
利率政策和外汇政策。
财政政策和货币政策直接影响到各国货币的供应量和收益率，因此通常会对该
国货币汇率造成直接的影响。通常情况下，央行的职责主要体现在两个方面：
经济增长和通胀。在经济增长疲弱时，央行会实施宽松的货币政策，即通过降
息等方式，增加市场的资金供应，刺激经济增长；在经济增长迅猛时，央行会
实施紧缩的货币政策，即通过升息等方式，减少市场的资金供应，防止增长过
热。在通胀方面，当物价增长过慢，甚至出现下滑时，央行会实施宽松货币政
策，增加资金供应并刺激需求，从而引导物价上涨；当物价上涨过快时，央行
会实施紧缩货币政策，减少市场上的流动资金，抑制需求，从而令物价的涨势
减缓。一般央行都会设定通胀目标，并会利用货币政策手段将物价的涨幅控制
在通胀目标附近。 外汇交易中如何分析基本面

　　 当以一国货币估价另一国货币时，基本面分析包括对宏观经济指标、资产市场以及政治因素的研究。宏观经济指标包括经济增长率等数字，由国内生产总值、利息率、通货膨胀率、失业率、货币供应量、外汇储备以及生产率等要素计算而得。资产市场包括股票、债券及房地产。政治因素会影响对一国政府的信任度、社会稳定气候和信心度。
政府会干预货币市场，以防止货币显著偏离不理想的水平。货币市场的干预由中央银行执行，通常对外汇市场产生显著却又暂时的影响。中央银行可以采取以另一国货币单方面购入 / 卖出本国货币，或者联合其它中央银行进行共同干预，取得更为显著的效果。或者，有些国家能够设法仅仅通过发出干预暗示或威胁来达到影响币值变化的目的。
基本面分析的基本理论
购买力平价 （PPP）
购买力平价理论规定，汇率由同一组商品的相对价格决定。通货膨胀率的变动应会被等量但相反方向的汇率变动所抵销。举一个汉堡包的经典案例，如果汉堡包在美国值 2.00 美元一个，而在英国值 1.00 英磅一个，那么根据购买力平价理论，汇率一定是 2 美元每 1 英磅。如果盛行市场汇率是 1.7 美元每英磅，那么英磅就被称为低估通货，而美元则被称为高估通货。此理论假设这两种货币将最终向 2:1 的关系变化。
购买力平价理论的主要不足在于其假设商品能被自由交易，并且不计关税、配额和赋税等交易成本。另一个不足是它只适用于商品，却忽视了服务，而服务恰恰可以有非常显著的价值差距的空间。另外，除了通货膨胀率和利息率差异之外，还有其它若干个因素影响着汇率。
利率平价 （IRP）
利率平价规定，一种货币对另一种货币的升值（贬值）必将被利率差异的变动所抵销。如果美国利率高于日本利率，那么美元将对日元贬值，贬值幅度据防止无风险套汇而定。未来汇率会在当日规定的远期汇率中被反映。在我们的例子中，美元的远期汇率被看作贴水，因为以远期汇率购得的日元少于以即期汇率购得的日元。日元则被视为升水。
20 世纪 90 年代之后，无证据表明利息平价说仍然有效。与此理论截然相反，具有高利率的货币通常不但没有贬值，反而因对通货膨胀的远期抑制和身为高效益货币而增值。
国际收支模式
此模式认为外汇汇率必须处于其平衡水平－－即能产生稳定经常帐户余额的汇率。出现贸易赤字的国家，其外汇储备将会减少，并最终使其本国货币币值降低（贬值）。便宜的货币使该国的商品在国际市场上更具价格优势，同时也使进口产品变得更加昂贵。在一段调整期后，进口量被迫下降，出口量上升，从而使贸易余额和货币向平衡状态稳定。
与购买力平价理论一样，国际收支模式主要侧重于贸易商品和服务，而忽视了全球资本流动日趋重要的作用。换而言之，金钱不仅追逐商品和服务，而且从更广义而言，追逐股票和债券等金融资产。此类资本流进入国际收支的资本帐户项目，从而可平衡经常帐户中的赤字。资本流动的增加产生了资产市场模式。
资产市场模式
金融资产（股票和债券）贸易的迅速膨胀使分析家和交易商以新的视角来审视货币。诸如增长率、通胀率和生产率等经济变量已不再是货币变动仅有的驱动因素。源于跨国金融资产交易的外汇交易份额，已使由商品和服务贸易产生的货币交易相形见绌。
资产市场方法将货币视为在高效金融市场中交易的资产价格。因此，货币越来越显示出其与资产市场，特别是股票间的密切关联。 什么是外汇基本面分析

　　 外汇交易过程中有两种分析方法，外汇基本面分析和技术分析。呢。基本面分析注重金融, 经济理论和政局发展, 从而判断供给和需求要素. 基本面分析与技术分析最明显的一点区别就是, 基本面分析研究市场运动的原因。基本面分析包括对宏观经济指标, 资产市场以及政治因素的研究.宏观经济指标包括经济增长率等数字, 由国内生产总值,利息率,通货膨胀率, 失业率, 货币供应量, 外汇储备以及生产率等要素计算而得。货币市场的干预由中央银行执行, 通常对外汇市场产生显著却又暂时的影响。这就是为什么很多人会从一国的政治动向、经济政策等等因素中进行分析并且决定自己的交易方式。基本面分析包括很多方面，虽然需要进行必要的关心和了解但是我们也不建议投资者完全被各种信息源所牵绊，分析应该是综合而理智的，一味的听信只能误事，对交易反而没有什么实质意义的帮助。选择银行做外汇保证金交易应该注意的问题很多人都因为银行的信誉普遍较好都认为利用银行做外汇保证金交易是比较好的选择。但是在选择银行做保证金交易的时候也应该考虑到多方面的问题。一、委托交易：委托交易这里指的就是投资人选择什么样的委托方式。关于具体的委托方式投资人需要咨询自己所选银行。二、容忍点差投资者进行即时外汇保证金交易时，须在银行划定范围内选择容忍点差。追加委托指投资者同时设定两个委托，只有当第一个委托到价成交时，第二个委托才生效。平仓后，原先的开仓合约进行抵减，不再占用保证金。开仓时，银行系统自动按照当时的保证金交易价格计算开仓合约须占用的保证金，并比较该投资者的可用保证金是否充足，假如投资者可用保证金小于开仓须占用的保证金，则交易不成功。容忍点差可由投资者自行设置。三、即时交易功能四、查询功能：便捷的查询功能是每个外汇保证金交易平台所必须的。投资人在选择银行进行外汇保证金交易的时候应该考虑的问题是方方面面的。需要合理的规划自己的投资方向和预期利润，相关的费用也要充分的进行考虑。 为什么外汇也要会分析

　　外汇交易是针对不同国家的货币汇率进行的一种金融交易行为，所以，当你对交易货币的汇率的未来走向把握正确的时候，你就可能获得潜在的利润。相反，当你的判断出现错误时，你就可能遭受潜在的损失。举例来说：根据你对市场上欧元与美元的汇率的观察，你认为当前美元相对欧元来说是被低估了，你估计美元会在未来时间走强。于是，你提前用欧元买入一定数量的美元。如果市场的走向与你的判断吻合，美元相对欧元升值，那么，你就卖出美元换回欧元，达到了获利。相反，如果美元相对欧元继续贬值，那么你就亏损了。我们称这种针对货币未来走向进行的交易为持有长期头寸。与之相对，针对外汇市场短期波动，进行的快进快出交易行为被称为持有短期头寸。在外汇市场中，为了达到最大获利，常常是两种交易行为交错进行。

　　想要获利，外汇交易中的基本面分析和技术分析也很重要。

　　在任何金融交易中，需要认识到的很重要的一点是：只要有市场投机行为存在，那么，风险和利润都是同时存在的。外汇交易也不例外。你可能在短时间内获得巨大收益，同时也可能遭受沉重损失。在这个市场中，并不存在一个明确的方法，能够正确地预测货币的未知走向。然而，通过对市场进行一定的分析研究，是能够将作出错误判断的几率减小的。这种对市场进行的分析研究，分为基本面分析和技术分析。

　　基本面分析和技术分析是外汇交易中的两个基本方法。基本面分析关注的是整个世界，不同国家的金融、经济、政治等状况和这些状况对外汇市场走向的影响。技术分析则主要针对市场的交易价格，走势图和历史数据，得出对市场走向的判断。简而言之，基本面分析研究的是成因，而技术分析则研究的是结果。

　　 急求2008年人民币对美元欧元的走势分析

　　 据新华社6月18日报道，前一交易日刚刚升破6.9的人民币对美元汇率中间价，18日又再破6.89。来自中国外汇交易中心的最新数据显示，18日人民币对美元汇率中间价报6.8823，再度改写了汇改以来新高纪录。
这是2008年以来，人民币对美元汇率创出的第45个新高。按照当日中间价计算，年内人民币对美元汇率累计升幅达到6.13％。
中国人民银行授权中国外汇交易中心公布，2008年6月18日银行间外汇市场美元等货币对人民币汇率的中间价为：1美元对人民币6.8823元，1欧元对人民币10.6782元，100日元对人民币6.3775元，1港元对人民币0.88130元，1英镑对人民币13.4659元。
前一交易日，人民币对美元汇率中间价升破6.9，以6.8919创下汇改以来新高。
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市场概况：
周五晚间美元下跌。虽然周五晚间美国公布的现房销售数据略好于预期曾短时间提振了美元的走势，不过之后市场对于美元经济前景暗淡的看法以及美国股市的下跌继续对美元走势构成压制。在欧元及日元的带动下美元持续走软。从市场整体情况来看，英镑由于受投资人对英国经济前景担忧而走势偏弱，欧元走势则因为受到本周公布的较强经济数据支撑进一步小幅走高。澳元亦受到高利率的因素支撑仍然维持在0.96的高点附近盘整，预计短期内澳元如无利空消息将继续维持在高位震荡。日元则得益于股市下跌而缓步上涨，不过近期走势仍缺乏方向性，将视市场投资人信心以及股市表现而定。由于欧洲区上周公布的经济数据较为强劲，因此短期内有可能进一步支撑欧元，不过市场对于欧洲区经济前景的担忧是仍然存在的，因此欧元持续上涨的风险亦较大。黄金则再次受投机资金获利了结以及重大技术位阻力影响而回落，短期可能继续下跌。
下面看下各主要货币对情况：
欧元兑美元：周五收盘价1.5764，最高1.5794，最低1.5695
周五欧元继续上涨。受上周公布的经济数据强劲刺激，欧元再次出现上涨走势。不过由于市场对于欧元经济前景的担忧仍然挥之不去，欧元上涨步伐较为缓慢，由于欧元已经接近1.6的心理关口，预计持续上涨的风险较大，投资人可适当逢高抛出。从技术分析上来看，欧元在近日高点1.5813可能会遇到一定的阻力，再上方重大阻力位则在1.59的整数关口。下档第一支撑则在近日上涨走势23.6%回调位1.5690附近，该点位亦是周三大阳线突破一半位置，同时在周四也给予了欧元以支撑。再下档支撑则位于1.5610附近，该点位则是38.2%回调位所在，同时也是自本月初开始上涨走势江恩线线位所在。该线位已经在前期多次支撑了欧元的走势。5日，10日，30日均线。