1：如何计算蝶式期权策略的盈亏平衡点

　　蝶式差价策略由3种具有不同执行价格的期权组成。其构造方式为:买人一个具有较低执行价格K1的欧式看涨期权，买人一个具有较高执行价格K3的欧式看涨期权，并卖出两个具有执行价格为K2的欧式看涨期权，其中K2为K1及K3的中间值。一般来讲，K2接近于当前股票价格。这交易策略的盈利表示在下图中。

　　可以看出每个头寸以及整个收益的平衡点。

　　2：跨式期权与蝶状期权的投资效果有什么区别

　　跨式期权(Straddle)又被称为“同价对敲”，是一种非常普遍的组合期权投资策略，是指投资人以相同的执行价格同时购买或卖出相同的到期日相同标的资产的看涨期权和看跌期权。
蝶式期权仅仅由一系列看涨期权或者看跌期权组成，不能两者同时存在。金投网在此简单介绍蝶式期权相关期权投资知识。

　　3：有关于碟式期权的计算题

　　你的题目出的有点问题了，你检验一下
蝶式套利的最大盈利和亏损公式是：
最大亏损=卖出期权收取的权利金之和—买入期权支付权利金之和，即期权费收支之和
最大盈利={（最高协议价—最低协议价）—最大亏损}/2

　　4：什么是蝶式期权

　　蝶式套利是跨期套利中的又一种常见形式。它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。由于较近月份和较远月份的合约分别处于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，因此称之为蝶式套利。

　　5：什么是蝶式期权

　　蝶式套利是跨期套利中的又一种常见形式。它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利组合而成。由于较近月份和较远月份的合约分别处于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，因此称之为蝶式套利。

　　6：以看跌期权构建蝶式价差交易，其损益图和损益值该如何

　　以看跌期权构建的蝶式价差交易有两种1、买入看跌期权蝶式套利，即各买入一个较低和较高执行价格的看跌期权，同时卖出两个中间执行价格的看跌期权。这种套利模式适用于认为价格将不会较大波动的情况下，最大的收益为：居中执行价格-低执行价格-净权利金；最大损失为净权利金。损益图如下：（图形来自从业考试教材实例）2、卖出看跌期权蝶式套利，即各卖出一个较低和较高执行价格的看跌期权，同时买入两个中间执行价格的看跌期权。这种套利模式适用于认为价格将大幅波动的情况下，最大的收益为：净权利金；最大损失为居中执行价格-低执行价格-净权利金。可见，卖出看跌期权蝶式套利与买入看跌期权蝶式套利刚好相反，因此在损益图上，只需将上图调一个个即可。