在哪些情况下买入看跌期权比直接做空期货更具优势

　　 做空的资金大于你买期权的资金，因为期权的更加大 什么是看涨期权和看跌期权,它们与远期,期货,掉期的不同点是什么

　　 其实你可以这样来看，第一看涨期权和看跌是相对的，你觉得后市会看涨，那么你肯定是喜欢看涨的要是不看涨的，，那你就肯定会看跌的，那么和期货都是一样的性质这块的 请教金融高手：对冲操作时，买期货同时买看跌期权，请问期货价格和期权价格有什么联系吗

　　 你问的是什么价格交易价格是市场定价。期权的敲定价格看是不是标准合约，市场上有标准合约，设定好一些敲定价格和期限。另外，你可以跟大机构直接谈个性化合约，商定敲定价格和期限。当然，不同敲定价格和期限的交易价格也不一样。
这些机构内部定价都是有一套模型的，工作人员只是把要求条件输入，就得到双边报价（买入价、卖出价）。
这些个东西目前海外常见的很，在国内好像还没见过哪家机构做这个。 期货中的什么是备兑看跌期权组合

　　郑商所白糖(5689, 15.00, 0.26%)期权已于4月19日正式上市，与大商所豆粕期权有所不同，郑商所白糖期权特别提供了备兑期权组合保证金优惠，本文将详细介绍该组合的具体构成、一般在什么情景下可以用到、具体保证金优惠的情况如何、如何享有组合保证金优惠。

　　备兑期权组合具体分为备兑看涨期权组合及备兑看跌期权组合。

　　其中备兑看涨期权组合是指投资者持有看涨期权卖持仓，同时持有相同数量的标的期货买持仓；备兑看跌期权组合是指投资者持有看跌期权卖持仓，同时持有相同数量的标的期货卖持仓。

　　备兑看涨期权组合的应用场景多为投资者持有标的期货多头，但预期后市振荡为主，上方有阻力位，突破概率很低，其优点在于在正常的标的期货投资之外，能够获取额外权利金收益，在振荡行情下，增强投资收益，在下跌行情下，平滑收益曲线，其缺点在于，一旦标的期货行情大涨，投资者需要让渡标的期货在卖出的看涨期权行权价以上的利润，相当于投资者提前锁定了标的期货的卖出价格，即投资者所卖出的看涨期权行权价。

　　备兑看跌期权组合的应用场景多为，投资者持有标的期货空头，但预期后市振荡为主，下跌有支撑位，突破概率很低，其优缺点和备兑看涨期权组合类似。

　　“备兑”顾名思义就是对于期权的卖方而言，在卖出期权的同时，准备了相应的标的对冲履约的风险。

　　具体而言，对于看涨期权的卖方，如同时持有标的多头，则即使出现价格上涨被迫履约，其持有标的多头的盈利能完全对冲被迫履约产生的亏损，对于看跌期权的卖方，如同时持有标的空头，则即使出现价格下跌被迫履约，其持有标的空头的盈利能完全对冲被迫履约产生的亏损。

　　总而言之，当期权卖方持有相应的可对冲履约风险的标的时，其履约能力是有保障的，其实是可以无需再对期权卖方收取一次保证金以保障其履约的，故郑商所备兑期权组合保证金的收取标准优化为权利金与标的期货交易保证金之和。

　　与郑商所跨式、宽跨式期权组合需要使用专用指令构建不同，郑商所备兑期权组合不需要投资者使用特别的指令构建，只要客户持有可以构成备兑期权组合的持仓，在每日结算时，郑商所会将符合条件的期权和期货持仓自动确认为备兑期权套利持仓，包括备兑看涨期权套利和备兑看跌期权套利，并给予保证金优惠。

　　例如，当投资者在盘中新开SR709P6700空头以及SR709空头，可以构成看跌期权备兑组合，在盘中按正常的保证金收取，在结算后，交易所将以上持仓自动确认为看跌期权备兑组合，按照权利金与标的期货交易保证金之和收取保证金。相关期权仿真结算单展示内容如下（期货保证金率为10%）：

　　从结算单中我们可以看到，在结算时交易所自动确认备兑组合后，组合中对应的期权卖方不再收取保证金，期权权利金则是按照当天的结算价435.5，计入白糖期货的保证金中（11089=6734×10×10%+435.5×10）。

　　对于备兑组合，交易所在自动组合后，只对保证金有影响，给投资者节约了保证金，对于组合成分持仓的平仓没有任何影响，投资者可正常进行平仓操作，而不用管该持仓是否属于备兑组合。

　　另外，还需要特别提醒投资者注意的是，当投资者在构建期权备兑组合成分持仓时，需注意期货与期权的月份需保持一致，例如SR709P6700需对应构建9月份的白糖期货合约，如构建其他月份的白糖期货合约就无法组成备兑组合。

　　 “买入看涨期权”，“卖出看涨期权”，“买入看跌期权”，“卖出看跌期权”的区别

　　 简而言之，言而简之。
假如，以A公司自身股票为标的。假如，2012.2.2，股票市值每股50元，看涨期权，以每股51元，5000打包给B公司（里面有行权时间，比如2012.5.2）。而看跌期权，是A公司以自身股票为标的，前面条件一样，以每股48元，5000股从B公司买入（重点哦，从B公司买入，不是A公司自己卖出）。
后期发生的事，比如上面看涨期权，如果行权时，市价每股53元，那B公司行权，开心的从A公司以行权价51元每股购入5000股，当然也可以市场将此期权售出等3种方式（不提了）；行权时价格价格如果低于51元每股，B公司还必须以51元购入，就不开心了，他可以选择不行权，损失的就是购买这个期权的价格。看跌期权同理。只不过公司换过。
还有，以棉花期货价格等等等为标的的看涨期权、看跌期权。 买入看涨期权和卖出看跌期权有什么区别

　　 看跌期权是指期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利,但不负担必须卖出的义务。由于卖出价格固定，所以当市场价低于看跌期权的执行价格时买入方就能获利——（执行价格-市场价格）*期权标底物数量。所以叫看跌期权。与此相反的就是看涨期权。
那么什么是买入和卖出仔细分析一下不难发现，上面这个例子只分析了买入者，然而任何交易要能发生都必须要有买卖双方，在上面这个例子里的卖方就是买入方一旦执行权利时必须按执行价格买入的人。当然，这个卖方不会只承担风险而没有利益的，卖方的利益就是一旦标底物上涨，买方放弃行权，则卖方可以获得买方质压的权利金。