刊首语：2021，中国金融业新十年大幕开启。新浪财经推出《金融大时代》年度专题，专题包含“100人100瞬间”、“时代有温度”、“行业有情怀”三大篇章，回望历史镜鉴，记录金融人物，展望星辰征途。

　　在2020年年报中，招商银行(51.250, 0.55, 1.08%)首次提出「大财富管理价值循环链」，打响了股份行竞速财富管理市场的第一枪；同一时间，兴业银行(18.680, 0.08, 0.43%)在新一轮五年规划中提出，要打造「全市场一流财富管理银行」；中信银行(4.640, -0.04, -0.85%)则在半年报中提到，将继续打造「客户首选的财富管理主办银行」，构建以「大财富」为主体的「大财富-大资管-综合融金」价值链。此外，平安银行(18.530, -0.55, -2.88%)、浦发银行(9.110, -0.01,-0.11%)等也都在加速布局。

　　与此同时，「十四五」规划提出实现共同富裕、注重分配公平的目标，又进一步推动财富管理市场的扩容——大众客群的理财需求亟待满足。市场需求的爆发呼唤财富管理「大时代」降临。

　　而从国内银行业的发展阶段来看，从2017年开始，国内银行资产规模增速已经迈入个位数，从增量时代迈向存量时代的「拐点」已至。尤其，后疫情期间的市场环境波动，也让银行更加注重向「轻型银行」转型。

　　无论是国内银行业的发展需求，还是国外银行业成熟的发展经验都指向了同一个落点——发展财富管理业务，其轻资本、轻周期的特征可以极大提升发展的「韧性」；与此同时，作为零售、对公和同业三大业务板块的交汇点，它也可以为银行的全面进化与发展带来动力。

　　从几家股份行的半年报来看，招行的零售AUM规模和新增都在股份行中一骑绝尘，总量突破10万亿、半年新增超过1万亿的表现甚至超过了部分国有大行。而增速最快的则是中信银行，较上年末增长了22%。

　　半年报显示，平安银行零售AUM即将跨过3万亿大关，较2018年底实现规模翻番。中信银行在过去6年零售AUM增幅达到168%，年复合增速达到17%；兴业银行在2018年时零售AUM不到1.8万亿，过去三年累计增长超50%。

　　在这一点上，股份行也走在了行业前列。过往的数据显示，六大行的个人存款占零售AUM比重基本上都在50%以上，其中，邮储银行(5.150, -0.08, -1.53%)的零售存款在AUM中的占比更是高达78%。

　　事实上，基于中国特殊的市场环境——移动互联网的渗透已经彻底改变了用户习惯，金融科技与产业深度融合，中国客户对于数字化的接受程度更高，国内财富行业对于数字化发展早有共识。只不过，不同市场参与者对于数字化的发展阶段认知有所差异。

　　新的发展阶段、新的商业模式产生，最终还是为了适应新的市场需求。毕竟过去几年，随着市场竞争的不断加剧，包括商业银行、资产管理公司、券商、互联网平台等在内的各类机构都在加速市场布局，财富管理的客户端与资产端都发生了剧烈的而变化。

　　在客群结构发生变化的同时，一方面，疫情进一步推动了用户习惯的改变，客户愈发依赖线上的交互方式；另一方面，客户的需求也在发生变化，他们需要的不只是开价超市式的货品提供，而是真正从他们的需求和目标出发，完成配置、实现财富目标。

　　要让大众客群可能够享受到以往高净值客户才能享受到的服务，需要平台能够实现更精细的用户分层，更精准的需求洞察，以更开放和丰富的生态提供配置与投顾服务，这些都对平台的数字化能力提出了更高要求。

　　在此之前，银行业机构大都是主推自家产品，但在后资管新规时期，尤其是产品逐渐向净值化转向后，机构必须有更好、更丰富的资产才有竞争力，因此都已经开始打造开放生态，甚至更进一步，开始为平台上的机构提供增值服务，让他们能够在平台上「起舞」。

　　而为了支持前端的优化，银行内部要完成许多「看不见的改造」比如，许多老牌机构的「端」与「端」、旅程与旅程之间是割裂和脱节的「孤岛」，不同渠道各自为战。但是要完成更精细的用户画像，实现千人千面的服务、保证用户体验的一致性，势必要推动底层IT架构与组织架构的迭代。

　　在此基础上，数字化赋能将进一步渗透到财富管理服务的全流程，包括产品筛选、资产配置、客户陪伴等在内的各业务环节。一面利用新技术驱动专业化投顾体系的建立，一面进一步盘活生态圈，建立大数据驱动的专业化产品研究和筛选能力。

　　一是投顾体系的建设，比如更好地解决基金赚钱、基民不赚钱的问题；二是分层体系的建设，因为商业银行的客户基础非常广，但是平台不可能用一套打法服务所有人，客户分层是实现精细化运营、充分发挥数字化优势的第一步。

　　毫无疑问，数字化是金融机构戟战财富管理市场的关键筹码，只是对于体系庞大、流程复杂的商业银行而言，这场变革之战殊为不易。未来已来，谁能率先完成自我迭代与革新，谁才能率先迈向大财富管理的「彼岸」。