一、盘前必知
  
  今日头条
  ★ 河南：要求所有煤矿生产电煤一律不得外销
  据市场消息，河南省发改委日前发文称，为确保省内电煤供应，按照省政府领导要求：省内所有煤矿生产电煤一律不得售往省外；省内所有煤矿生产煤炭可以转作电煤使用的一律不得入洗；所有煤炭企业按日报送前一日电煤生产情况、销售情况、结构调整情况(见附件)地方煤矿由本市经济运行部门负责督促落实、报送有关情况。
  评：保供政策核增产能待释放，短期供给有望增加。但需求方面，夏季用电旺季来临，各地电煤日耗处于高位，沿海八省电厂库存低位，动力煤的供需格局仍偏紧。此次河南保供举措表明动力煤短期非常严重，一定程度上缓解供应紧缺的压力，但是对于全国整体而言动力煤紧缺依然难以短期缓解。
  ★ 美国中西部原油库存跌至2018年10月以来的最低水平
  除却战略储备的商业原油库存减少789.6万桶至4.376亿桶，减少1.8%，美国原油出口增加139.7万桶/日至402.5万桶/日。上周美国国内原油产量增加10万桶至1140万桶/日，为2020年5月22日当周以来最高。去年由于疫情累积的原油库存过剩已经消除，目前美国原油库存持续下降，在OPEC+局势不明朗的情况下，原油市场将面临吃紧，使油价震荡。
  
  超预期
  ★钢谷网：建材表观需求环比超预期
  据钢谷网消息，全国建材：社库1061.83万吨，较上周增加16.72万吨，增加1.60%；厂库546万吨，较上周减少63.45万吨，减少10.41%；产量558.97万吨，较上周增加41.57万吨，增加8.03%。
  评：钢厂库存环比下降，产量明显增多，表观需求明显好转，随着梅雨季节的结束，螺纹钢需求会边际好转，同时叠加减产预期，后续钢厂减产压力加大。消息称7月14-7月16日，钢铁去产能第三督查组赶赴江苏，对部分钢厂及机械厂进行调研，据了解，目前江苏部分钢厂已收到产量不超去年的要求。整体来说，三季度螺纹钢价格有较强支撑。
  钢铁去产能第三督查组赶赴江苏省
  7月14-7月16日，钢铁去产能第三督查组赶赴江苏，对部分钢厂及机械厂进行调研，据了解，目前江苏部分钢厂已收到产量不超去年的要求。减产政策叠加前期低利润，促使部分钢厂缩减产量，而集中供地、专项债加速发行提振钢材需求预期，综合来看供需边际改善，钢价呈现上涨动能。展望后市，随着南方出梅，需求或继续回升，压减粗钢产量的大背景下钢价易涨难跌，震荡偏强运行。
  
  风险预警
  ★ 巴西将生物柴油强制混合比例提高到12%，低于预期
  7月14日，巴西政府将生物柴油的强制混合比例从10%上调至12%，低于今年13%的目标，目的是在大豆价格高企之际控制燃油通胀。巴西大约70%的生物柴油由豆油生产，由于需求强劲和大豆供应紧张，豆油价格已经上涨。巴西油籽游说团体Abiove的首席经济学家 Daniel Amaral在一份声明中说，巴西生物柴油行业已经完全准备好提供13%的混合燃料。上周，巴西经济增长缓慢导致生物柴油价格下跌，因此有理由增加生物柴油的强制比例。如果生物柴油的混合比例保持在10%，巴西农民下个季度就不会再种大豆了。
  评：基本面来看，美国农业部发布7越供需预估，上调了全球大豆期末库存预估，中国进口预估下调，表明对于中国大豆的需求是预估下降的。近期中国创纪录的大豆港口库存、高企的豆粕工业库存以及巴西大豆的销售进度皆显示中国大豆需求不及去年。所以油脂类价格上行仍有压力。
  印度：雨季降水充足 作物相关担忧有所缓解
 

　　   印度是全球最大的农产品生产国和消费国之一，该国50%农田缺乏灌溉设施，需要依赖7-9月期间降雨。雨季降水不足将迫使印度进口农产品，进而会推升国际农产品价格。虽6月总体降雨量仍高于平均水平，但7月开始低于均值，引发市场担心作物播种延迟。印度气象部称，雨季降水周一覆盖整个国家，包括主要的谷物、油籽产区，印度雨季降水充足，作物相关担忧有所缓解。

　　   二、榜一点评
 
  01锰硅丨日涨幅第一
  波动原因：原料端大涨带动锰硅原料的上涨
  后期展望：
  1、近期供应端仍有扰动预期，上周全国锰硅产量环比下降0.44%至205800 吨，样本厂家开工率环比下降1.03%至58.73%；
  2、中期来看，下半年钢厂减产压力将逐步增大，锰硅需求曲线面临不断下移。锰硅全年供需拐点将至，后续将逐步宽松。
  操作建议：短期偏强，中长期偏弱
  02 生猪丨日跌幅第一
  波动原因：生猪出栏持续增加，消费淡季
  后期展望：
  1、目前产能依旧在快速恢复中，目前恢复的产能正逐渐兑现为出栏生猪；
  2、盘面上，近期期货升水现货较前期有所缩小，但仍处高位。中长期看，国内生猪产能恢复良好，猪价进入下行通道。
  操作建议：偏空机会
  03 郑醇丨日增仓第一
  波动原因：近期检修增多，供应扰动较大
  后期展望：
  1、上周国内甲醇开工率变化不大，上周全国甲醇开工率71%（0%），西北甲醇开工率80%（0%），6-7 月内地检修较多；
  2、到港量虽然放缓，但港口库存未见下降；下游MTO 方面利润过低，后续检修计划较多，有一定利空，因而从基本面看甲醇上方空间有限。
 

　　   操作建议：区间震荡

　　   三、机构
  力推顶级机构今日最看好的3个品种
  01
  玻璃偏强 看好指数：★★★☆☆
  机构来源：中信期货
  为什么看好：
 
  1、深加工企业与工地施工进程保持旺盛，旺季市场持续，原片订单采购增量明显，现货市场相对坚挺；
  2、大宗商品政策调控窗口，宏观风险加大，市场干扰加剧，短期来看，或继续震荡偏强格局。
  机构操作建议：
  STRATEGY
  震荡偏强
  02
  PTA偏强 看好指数：★★★☆☆
  机构来源：格林大华
  为什么看好：
  1、宁波台化120 万吨装置停车检修，PTA 装置负荷相对偏低，主流大厂7 月合约减供；
  2、下游聚酯维持高开工，PTA 延续去库，对其有一定支撑。
  机构操作建议：
  STRATEGY
  成本驱动，逢低滚动短多为好
  03
  螺纹钢偏强 看好指数：★★☆☆☆
  机构来源：中信期货
  为什么看好：
  1、减产政策叠加前期低利润，促使部分钢厂缩减产量，而集中供地、专项债加速发行提振钢材需求预期；
  2、随着南方出梅，需求或继续回升，压减粗钢产量的大背景下钢价易涨难跌，震荡偏强运行。
  机构操作建议：
  STRATEGY
  低多思路