郭明錤昨日发布市场投资简报，报道称在没有客户定制要求的情况下，英伟达不再提供双柜版 GB200，仅提供单柜版本 GB200 NVL72，而单柜版 NVL36 仍维持原开发和出货计划。

　　附上郭明錤简报信息如下：

　　结论：

　　此事不会影响AI 与 Nvidia 的长期正向趋势，但短期可能引发部分市场参与者对 Nvidia 与供应链执行力的质疑。

　　Nvidia 近期频繁修改 AI服务器产品蓝图，我认为这是 Nvidia 在资源有限下，想在供应链执行力、竞争优势与客户需求间取得更好的平衡点同时开发中。预计自 11 月中旬开始的开发版本 就会收敛至 NVL72 与 NVL36*2 ，并在 2025 年 3 月中旬前完成两者最后的品质验证 。但在 NVL36 开发仍有不确定性下，更遑论同时开发两个 72 GPU 版本 。

　　NVL72 开发面对前所未有的技术挑战，目前量产时程能见度仍低

　　NVL72 开发最大挑战主要来自 TDP 要求为 132kW，这是有史以来功耗最高的伺服器，Nvidia 与供应链需要更多时间解决前所未有的技术问题。

　　需注意 TDP 是指持续运行的平均功耗，而若设计不当导致瞬间最大功耗 ) 高于 TDP，则可能要两部以上的 Sidecar，若是如此，则不仅提高散热设计复杂度与量产难度，亦失去 NVL72 节省资料中心空间的优势。

　　Sidecar 另一设计挑战为需把 Approaching temp 稳定得控制在 5–10°C 内，若放宽标准则可能会影响系统稳定度。

　　需注意的是，上述提到的高功耗挑战，牵涉到的不仅是 Sidecar，而是所有的零组件与系统设计

　　我最新供应链调查指出，NVL72 量产时程可能须至 2H25 后 。