国泰君安认为，电解铝抛储落地，预计总量约50万吨，第一期抛5万吨，判断抛储量和抛储节奏对基本面影响较为有限。近期铝价回调主要系宏观情绪所累，铝供需基本面仍较为健康，往后看产能天花板坐实，消费增长良好，铝行业迎来实质性拐点。铝仍有望走出独立行情。维持电解铝板块增持评级，推荐云铝股份、神火股份、天山铝业、南山铝业、中国宏桥（H）、明泰铝业等标的。