摩根大通公布了第三季度财务业绩。数据显示，Q3营收为398.7亿美元，同比增长21.9%，较市场预期高4.7亿美元。每股收益为4.33美元，上年同期为3.12美元，较市场预期高0.39美元。净利润131.51亿美元，同比增长35%。总的来看，摩根大通公布了又一个创纪录的季度净利息收入，并上调了今年盈利指引，这得益于利率上升、信贷损失减少和收购第一共和银行。

　　今年以来，高利率从几个方面打击了美国商业银行。随着储户转向货币市场基金等收益更高的投资工具，银行被迫向存款支付更高利息。同时，收益率上升意味着银行持有的债券价值下跌，造成未实现的损失，从而给资本水平带来压力。此外，更高的借贷成本抑制了抵押贷款和企业贷款的需求。

　　尽管今年利率飙升令一些规模较小的同行措手不及，并在3月份引发了地区性银行的动荡，但摩根大通迄今为止在动荡中表现良好。无论是存款、信贷成本还是净利息收入——自3月份地区银行业危机爆发以来，这些都是热门话题——小摩最近的表现都优于规模较小的同行。

　　其中，备受市场关注的净利息收入为229亿美元，高于分析师预期223亿美元，同比增长30%，剔除第一共和银行的影响后为增长21%。由此可见，摩根大通受益于在5月初收购第一共和银行。此次收购让小摩增加了约2030亿美元的贷款和证券，以及920亿美元的存款，可能有助于摩根大通抵御该行业面临的一些不利因素。摩根大通还将2023年的净利息收入指引上调至885亿美元，剔除企业和投资银行业务后的净利息收入约为890亿美元，而此前的指引为870亿美元。

　　与此同时，该公司还下调了今年调整后的费用指引至约840亿美元，而此前的指引为约845亿美元。

　　此外，非利息收入为178亿美元，同比增长12%。而第三季度非利息支出为218亿美元，上一季度为208亿美元，上年同期为192亿美元。

　　利率上升的压力对区域性银行的打击尤为沉重，不仅带来收入的贷款需求因利率而下降，而且银行业的主要资金

　　但摩根大通仍彰显其作为龙头仍有能力吸取存款的能力。Q3存款总额2.38万亿美元，同比增长了17%，高于市场预估2.37万亿美元。贷款总额达到1.3万亿美元，同比下降4%。

　　由于利率持续走高和潜在的经济衰退正使借款人陷入困境，美国最大的几家银行准备冲销不良贷款的规模也备受关注。但摩根大通Q3信贷损失拨备降至13.84亿美元，环比下降52%，同比下降10%，远低于23.9亿美元的预期。

　　该公司首席执行官杰米·戴蒙在一份

　　戴蒙在一份新闻稿中表示，美国消费者和企业“总体上保持健康”，但同时也指出了一些经济风险，包括通胀居高不下和利率继续上升的可能性。摩根大通预计信用卡服务今年的净冲销率预计为2.50%，而此前的预期为2.60%。

　　并购和首次公开募股市场显示出复苏的迹象，摩根大通Q3投资银行业务收入16.1亿美元，同比下降6%，不过高于市场预估的14.8亿美元。9月份，多家备受瞩目的公司通过IPO登陆美股，其中包括软银集团旗下的芯片设计公司Arm Holdings和杂货配送应用Instacart。摩根大通是这两起IPO的承销商之一。

　　花旗此前公布的数据业显示，在股票和债券承销业绩强劲的推动下，三季度投资银行费用同比增长34%至8.44亿美元，是自2022年第一季度以来的最高水平。其次，富国银行的投行费用比去年同期增长了31%，达到4.92亿美元。这对于专注于投行业务的高盛和摩根士丹利来说可能是个好兆头，它们将在下周公布财报。

　　因收益率大幅上升侵蚀了投资的价值，受股票交易下降10%的影响，市场收入同比下降。这部分被固定收益交易收入意外增长1%所抵消，而分析师此前预计该收益会略有下降，摩根大通将这一增长归因于证券化产品和信贷业务收入的增加。第三季度业绩公司投资证券净亏损6.69亿美元。

　　美联储、FDIC和美国货币监理署最近基于

　　华尔街最大的几家银行此前表示，提高资本金要求可能会减缓美国经济，使它们在与非银行机构和欧洲同行的竞争中处于更弱的地位。大银行一直在为监管规定做准备，这些规定可能会侵占它们在过去10年里储存的几乎所有过剩资本，这可能会影响未来几年的股东回购。

　　而对于最近备受市场关注的资本比率问题，戴蒙表示，摩根大通的流动性非常高，有1.4万亿美元的现金和有价证券。展望

　　摩根大通的季报拉开了备受关注的财报季的序幕，在这个财报季中，无论规模大小的银行都将努力展示自己是如何应对长期高利率的。事实证明，这是自2008年金融危机以来银行业面临的最具挑战性的时期之一。而小摩在今年春季的混乱后展示了自己的主导地位，在收购第一共和银行后，摩根大通向市场说明其仍是当仁不让的“华尔街一哥”。

　　摩根大通股价今年以来累计上涨8.7%，远超KBW银行指数19%的跌幅。截至发稿，小摩盘前上涨2%，报148.72美元。