国信证券王开:明年A股走势乐观,看好高端制造业等新兴产业
“以高端制造业为代表的高质量发展主题,是我们明年进行A股高质量投资非常重要的一个抓手。”12月7日,国信证券策略首席分析师王开在国信证券2023资本市场年会上作出上述表示。
展望2023年,王开认为A股走势将朝乐观方向演绎,盈利预计向好、流动性边际收紧、风险偏好提升。
王开进一步指出,新兴产业是未来逻辑主线。主题投资方面,机遇主要集中在安全观视角下的“卡脖子”领域国产化、数字经济和专精特新三条主线年A股走势朝乐观方向演绎
回顾2022年,王开表示,年初至今A股整体呈现出前高后低的W型走势,和2021年相比处于相对弱势。
不同于次贷危机后5年间传统的周期板块和制造业有超额收益、2016年到2020年间大消费板块表现最为亮眼,王开认为,疫情后市场表现比较好的是以电力设备、新能源、高端机械为代表的高端制造业板块。
王开还指出,从全球库存周期看,历史上基本要一年半时间实现库存去化,从今年一季度的高点算起,到明年年中商品价格增速还会延续回落。这一过程其实给制造业,包括高端制造业以成本喘息的压力。此外,在企业信心修复中,科技、生命科学、汽车等行业信心更强。“无论从企业信心回暖下资本开支的结构表现,还是板块承受海外衰退压力视角看,结论都还是落在新兴产业上。”
行业配置方面,王开建议从高质量可持续性、高质量创新、高质量运行三个维度,筛选高质量发展的板块,布局A股高质量投资。
具体而言,王开指出,“卡脖子”细分技术领域集中在8大新兴产业,包括计算机、半导体、电池电源、先进复合材料、高端机械制造、机器人、医药、航空航天。数字经济方面,可在技术渗透、产业渗透两条线索下寻觅优质赛道。此外,目前我国专精特新企业聚焦十大重点产业,新材料占比始终领先,信息技术“小巨人”愈发受重视。