认为，电池技术迭代催生电池设备与辅材新需求。短期看，N型电池放量在即，电池设备及核心辅材低温银浆市场空间持续扩容。远期看，打开效率天花板，我们认为先发布局具备技术积累的企业有望在远期技术切换期占得先机。

　　认为，①汽车整车企业崛起将带动产业链发展，国产传统能源车品牌、发动机、变速箱等仍有劣势，而国产车品牌已崛起、三电技术有优势。②新能源车渗透率仍在提升，产业趋势未结束，汽车智能化将带动整体产业链共同成长。③智能座舱：核心的域控制器出货量高增；自动驾驶：感知层的激光雷达、执行层的线%)等市场规模增速较快。

　　：2023年关注光伏N型电池、海风等细分赛道

　　认为，未来1年值得重点关注的低渗透率赛道主要包括光伏N型电池、海风、电化学储能、一体化压铸等。