买入评级。评级理由主要包括：1)国内酒水流通龙头，营收稳定增长；2)国内酒水流通市场空间广阔，龙头集中度有待提高；3)完善的产品矩阵+丰富的渠道布局，全链条保真塑造品牌口碑。风险提示：行业消费复苏不及预期、新店扩张不及预期、与上游酒企合作关系发生变动、新品推出不及预期。

　　AI点评：近一个月获得8份券商研报关注，买入5家，增持1家，平均目标价为50.63元，与最新价29.6元相比，高21.03元，目标均价涨幅71.04%。