买入评级。评级理由主要包括：1)公司战略性退出煤炭、甲醇等业务后，受益于纯碱、尿素等高景气；2)仍然实现大幅上涨；3)纯碱行业竞争格局趋于改善；4)产业政策及成本优势助力公司引领行业转型升级。风险提示：新增需求不及预期，产品价格大幅下行，项目进展不及预期。