增持评级。评级理由主要包括：1)规模扩张贡献营收，贷款减值拖累盈利；2)净息差企稳回升，规模扩张驱动收入增长；3)风险压降成效显著，风险抵补逐渐夯实。风险提示：疲弱，经济下行超预期，信用风险波动。