增持评级。评级理由主要包括：1)大B客户因疫情受损拖累公司放缓，整体经营保持稳健；2)剔除大B客户受损影响，单品表现亮眼，优质经销商扶持政策初显成效；3)产品结构升级对毛提升贡献明显，优质大商资源倾注+新工厂投产延期影响净表现；4)下半年聚焦大B客户经营恢复，积极打造小B及C端增量，长期成长路径清晰。风险提示：1)风险。2)新冠疫情反复引致的经营风险。3)原材料价格波动风险。4)行业竞争加剧风险。5)募集资金投资项目建设不及预期风险。

　　AI点评：近一个月获得12份券商研报关注，买入9家，增持2家，平均目标价为59.08元，与最新价51.69元相比，高7.39元，目标均价涨幅14.3%。