买入评级。评级理由主要包括：1)基建提速、同心圆配套发力和捷流并表推动营收较快增长；2)成本上涨冲击市政工程和防水净水业务毛-3.19pct；3)保交楼或推动竣工复苏，原材料成本易跌难涨下伟星下半年盈利修复可期；4)：具备渠道、品牌、服务等优势，高价值属性和抗风险能力兼备。未来看点在于零售和工程双轮驱动下的高质量发展，同心圆战略推动防水、净水等第二主业快速发展，以及上海、泰国扩建、新建产能的逐步推进。此外，第三期计划彰显公司信心。风险提示：房地产销售及竣工超预期下滑；新业务拓展不及预期；原材料价格大幅上涨。