(002605.SZ，最新价：14.77元)买入评级。评级理由主要包括：1)发力海外Bingo等业务布局，前期投入将在22H1、23年释放利润；2)数字营销高速成长，与Tiktok合作海外业务可期；3)扑克牌业务稳健，项目持续推进，产能提升巩固龙头地位。风险提示：宏观经济下行、疫情反复，消费疲软；政策监管风险；研发费用增加；原材料价格上涨；新业务发展不及预期。