(300454.SZ，最新价：84.78元)买入评级，目标价格为196.16~239.75元。评级理由主要包括：1)疫情影响短期拖累；2)立足长期视角投入持续加码，短期阵痛不改转型决心；3)安全业务：新兴产品矩阵不断完善，业务融合构筑企业体系化防御能力；4)云业务：行业优势持续保持。风险提示：业务拓展不及预期、渠道建设效果不及预期、网安行业竞争加剧。

　　AI点评：近一个月获得16份券商研报关注，买入14家，增持1家，平均目标价为199.75元，与最新价84.78元相比，高114.97元，目标均价涨幅135.6%。