(603589.SH，最新价：57.23元)买入评级。评级理由主要包括：1)Q4坚持控货挺价，收入环比降速；2)促销费用增加+所得税率提升，Q4扣非归母净利承压；3)营销改革稳步推进，2022Q1继续保持弹性。风险提示：1)疫情反复抑制行业需求；2)宏观经济波动导致消费升级进程受阻；3)省内市场竞争加剧；4)费用投入加大影响盈利水平；5)省外扩张不及预期。

　　AI点评：近一个月获得7份券商研报关注，买入6家，平均目标价为76.3元，与最新价57.23元相比，高19.07元，目标均价涨幅33.31%。