(000552.SZ，最新价：3.67元)买入评级。评级理由主要包括：1)甘肃国有龙头煤企，多渠道布局增量打开成长空间；2)煤炭业务：高比例长协稳价，白岩子焦煤矿贡献增量；3)多渠道布局增量，未来成长看点十足。风险提示：经济增长放缓；煤价下跌超预期；在建项目及资产注入不及预期。