1：资产证券化对我国商业银行不良资产的的处置有哪些影响

　　圆通相对来说要差一点。

　　2：资产证券化融到的资金记入什么会计科目

　　二、资产证券化的会计处理问题
（一）资产转让的会计处理
1.发起人的会计处理
对于资产证券化业务中发起人的资产转让，如果被界定为销售，应进行表外处理，此时证券化资产从资产负债表中剔除，同时证券化收入确认为收入，交易成本计入当期损益；如果被界定为融资担保则应进行表内处理，证券化资产仍保留在资产负债表中，同时发起人获得的资金被当作负债处理，交易成本作为融资成本资本化。
表2：资产转让的不同会计处理
资产销售融资担保证券化资产
证券化收入
交易成本终止确认，移出资产负债表
确认为收入，计入当期损益
计入当期损益继续确认，保留在资产负债表中
确认为负债，不计入损益
作为融资成本资本化
资产证券化的处理，一般要通过特设目的机构SPE进行。我国现在进行的信贷资产证券化采用的大多是信托模式，即由受托机构负责管理特定目的信托财产并发行资产支持证券，这是由我国现行的法律规范所决定的。为了保证投资者的利益不受侵害，特定目的信托作为信贷资产证券化业务的载体，是一个以资产证券化为惟一目的的独立载体。主要表现在，特定目的信托是一个独立的会计主体，进行单独记账、单独核算、单独编制财务报告。受托机构因承诺信托而取得的信贷资产是信托财产，其财产独立于发起机构、受托机构、贷款服务机构、资金保管机构、证券登记机构及其他为证券化交易提供服务的机构的固有财产。此外，受托机构、贷款服务机构、资金保管机构及其他为证券化交易提供服务的机构因特定目的信托财产的管理、运用或其他情形而取得的财产和收益，归入信托财产。特定目的信托的会计要素包括信托资产、信托负债、信托权益、信托项目收入、信托项目费用、信托项目利润。信托项目利润应按信托合同的约定分配给资产支持证券投资机构。信托终止，受托机构应当对特定目的信托作出处理信托事务的清算报告。
（二）剩余收益投资的会计处理
在资产证券化的过程中，为达到信用增级，资产支持证券通常设计为高级/次级结构，即发行风险和收益水平不同的两类证券，而次级证券通常由发起人认购。所谓剩余收益，就是指次级证券的持有人获得的超过优先级证券持有人的收益，它具有权益和负债两种性质。一方面剩余收益是最低级的证券，包含可能发生的损失并具有普通股等权益工具的形式和特点；另一方面剩余收益又产生周期性现金分配且有偿付利率和偿付期限的限制，具有债务工具的特点。剩余收益一般视为发起人在SPE的投资并记入发起人的资产负债表中。
剩余收益通常有两种会计处理方法，即有效收益法和权益法。根据有效收益法，发起人以购买价将剩余收益作为投资记入资产负债表，一段时间后，该笔投资将以预定的内部收益率（IRR）结算利息，但并无实质的现金流入。权益法与有效收益法相类似，只是每一个会计期间的投资增量不是所有的剩余权益，而是发起人按照比例分享的发行人的收益。
（三）服务费的会计处理
贷款服务是服务人（通常由发起人兼任）提供的包括收回债务偿还款、预付款、收回代理存款和支付代理资金、处置担保资产在内的多种服务。服务费用被看作是资产购买者（SPE）对服务人支付的佣金，以保证借款人能按合同持续归还贷款。该费率通常由服务人规定，可能会过多地补偿服务人；也可能会过低，造成服务人的亏损。
资产购买者（SPE）的会计处理是：
1.所购得的贷款服务权利是一种无形资产，购得这项资产的成本即服务费用必须资本化且按比例摊销，超过期限后再估计这项业务的净收入，资本化的数额不应大于预期服务收益现值，不应超过预期服务成本现值的数额。
2.若受预付款影响，必须调整摊销的资本化数额且只调整未来的摊销数额。
3.购买者（SPE）若再将贷款销售给投资者但仍保留服务权利，则应减少其服务权利的资本化数额，减少的数额就是销售给最终投资者的价格超过贷款购买日市值的数额。
对于资产出售者（发起人），FASB（美国财务会计委员会）规定，若出售者把贷款连同服务权力一起销售，则该贷款服务权力资本化的金额应在整个期间内被分期偿付，记入净服务收入。并且，当规定的服务费与正常的服务费有很大差距时，为了使以后各期的净服务收入确定下来，要调整销售价格并以此确认以后各年度正常的服务费。具体而言，如果规定的服务费用高于正常的服务费用，出售者应按超额服务费提高售价，反之应降低售价。“超额服务费”应作为一项资产来记录；若以低于贷款面值的价格销售贷款时，在贷款流通在外期间可享受一部分的利息收入。
三、 资产证券化会计报表合并问题
在资产证券化交易中，由于发起人与SPE机构有着密切的利益关系，SPE是否应该合并入发起人财务报表当中，也成为证券化会计的一个有待解决的问题。SPE设立的目的就是为了剥离发起人的资产组合，实现法律、会计意义上的“真实销售”，以达到发起人特定的财务目标。因为如果特殊交易载体被视为发起人的子公司而合并入发起人的财务报表，那么两个独立法人实体也就成为一个经济实体，两者之间的交易就成为同一经济实体内部的交易活动，必须从合并报表中剔除。这样恰恰违反了证券化的初衷。因为一旦合并，则不论发起人和特设交易载体各自的报表原先如何确认，作为融资或销售对合并报表而言结果是相似的，证券化期望达到的财务目标也就不可能完成了。
现行的合并理论与实务是以母公司对关联公司活动的实际控制程度作为判断合并与否的依据，而不是注重于法定持股比例的多少，凡是对关联公司的经营活动和财务活动有重大控制权的都被列为合并范围之列。目前，在我国现有的法律框架下，对银行贷款的资产证券化可能成为SPE机构的有两类，一类是经过中国银监会批准的机构，另一类是信托投资公司。显然，问题的实质在于判断以信托形式存在的SPE是否属于发起人的一个准子公司（quasi- subsidiary）。通常有以下三个判断标准：一是SPE为发起人带来收益与发起人真实子公司无实质性差异；二是发起人直接或间接地控制着SPE，并从SPE的净资产中获利；三是发起人拥有与这些利益相关的风险。三者只要符合其一，就可判断为准子公司。这就意味着，如果发行人拥有相当比例的剩余权益，把SPE纳入合并范围更符合会计惯例。
四、资产证券化会计报表披露问题
由于资产确认依据不同，从而会计报表披露的内容和形式也就存在差异。英国会计准则理事会（ABS）于1994年发布的《报告交易的实质》有关披露的规定是建立在风险与报酬分析法上的。该准则在附录中详细地论述了资产证券化的会计披露要求，即发起人在资产证券化终止确认、联系揭示和单独揭示方面有不同的披露内容。而国际会计准则委员会在IAS39《金融工具：确认与计量》中关于披露的部分是建立在金融合成分析法上的。根据规定，如果企业进行了证券化或签订了回购协议，则就发生在当前财务报告期的交易和发生在以前报告期的交易所形成的剩余留存利息，应单独披露以下信息：（1）这些交易的性质和范围，包括相关担保的说明，用于计算新利息和留存利息公允价值的关键假设的数量信息。（2）金融资产是否已终止确认。
财政部《金融机构金融资产转让会计处理暂行规定（征求意见稿）》规定，如金融机构因保留所转让金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬而继续确认所转让的金融资产，或按继续涉入所转让经济资产程度而继续确认某项资产，则该金融机构应在会计报表附注中就每类资产作如下披露：（1）资产的性质；（2）该金融机构仍保留的所转让金融资产所有权上的风险和报酬的性质；（3）资产的账面价值和相关负债的账面价值（当该金融机构继续确认所转让金融资产整体时）；（4）所转让金融资产的总额。应继续确认资产的账面价值以及相关负债的账面价值；而如果金融机构将金融资产用作质押物时，则该金融机构应披露质押合同主要条款、被质押金融资产的账面价值、被质押金融资产的处分情况等。
虽然，我国目前的资产证券化只处在起步和探索阶段，但对资产证券化进行充分披露仍十分重要。应坚持以下三条原则：一是披露的资产证券化的信息应有相关性和可靠性；二是披露的证券化信息应具有可理解性；三是所有证券化资产均应依据重要性原则予以分类披露。

　　3：资产证券化的主要内容

　　资产证券化(asset securitization)是指将缺乏流动性的资产，转换为在金融市场上可以自由买卖的证券的行为,使其具有流动性。
（ 1 ）广义的资产证券化是指某一资产或资产组合采取证券资产这一价值形态的资产运营方式，它包括以下四类
1 ）实体资产证券化：即实体资产向证券资产的转换，是以实物资产和无形资产为基础发行证券并上市的过程。
2 ）信贷资产证券化：是指把欠流动性但有未来现金流的信贷资产（如银行的贷款、企业的应收帐款等）经过重组形成资产池，并以此为基础发行证券。
3 ）证券资产证券化：即证券资产的再证券化过程，就是将证券或证券组合作为基础资产，再以其产生的现金流或与现金流相关的变量为基础发行证券。
4 ）现金资产证券化：是指现金的持有者通过投资将现金转化成证券的过程。
（ 2 ）狭义的资产证券化是指信贷资产证券化。按照被证券化资产种类的不同
信贷资产证券化可分为住房抵押贷款支持的证券化和资产支持的证券化。
（ 3 ）概括地讲，一次完整的证券化融资的基本流程是：发起人将证券化资产出售给一家特殊目的机构 ( SPV) ，或者由 SPV 主动购买可证券化的资产，然后 SPV 将这些资产汇集成资产池（ Assets Pool ），再以该资产池所产生的现金流为支撑在金融市场上发行有价证券融资，最后用资产池产生的现金流来清偿所发行的有价证券。
（ 4 ）举例简单通俗地了解一下资产证券化:
A:在未来能够产生现金流的资产；
B:上述资产的原始所有者；信用等级太低，没有更好的融资途径
C:枢纽（受托机构）SPV；
D:投资者。
资产证券化——B把A转移给C，C以证券的方式销售给D。
B低成本地（不用付息）拿到了现金；D在购买以后可能会获得投资回报；C获得了能产生可见现金流的优质资产。
投资者D之所以可能获得收益，是因为A不是垃圾，而是被认定为在将来的日子里能够稳妥地变成钱的好东东。
SPV是个中枢，主要是负责持有A并实现A与破产等麻烦隔离开来，并为投资者的利益说话做事。
SPV进行资产组合，不同的A在信用评级或增级的基础上进行改良、组合、调整。目的是吸引投资者，为发行证券。
过去有很多资产成功进行了证券化，例如应收账款，汽车贷款等，现在出现了更多类型的资产，例如电影特许权使用费，电费应收款单，健康会所会员资格等。但核心是一样的：这些资产必须能产生可预见的现金流。

　　4：不良资产通过资产证券化的方式来做，怎么做

　　一、资产管理公司相关业务模式
从四大资产管理公司的具体实践看，最简单的方式就是买断，银行将不良资产打包后，批量转让给资产管理公司，根据资产包的规模，资产管理公司可以采取一次性买断或分期买断的方式，分期买断的方式可以从一定程度上减轻资产管理公司的资金压力。
第二种模式是合作处置。在政策性接收国有银行不良资产的阶段，资产管理公司对债务人有了初步的了解，但是并不能深入产业，现阶段可以联合同行业优质企业，对不良资产进行重组，最终实现利益共享。
第三种模式是反委托处置。资产管理公司买断银行的不良资产包后，将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划，资产的所有权仍归属于四大资产管理公司，同时资产管理公司继续负责不良资产的处置。这一模式中，资产管理公司可将资金成本提前回收，解除资本占用，而风险则由投资者自己承担。
第四种是不良资产证券化。资产管理公司从银行买断不良资产包后，通过测算现金流，采取折价的方式，以信托计划作为SPV，然后发行重整资产支持证券，向投资者出售。至于不良资产后期的管理，仍然可以委托资产管理公司进行管理。在2006年到2008年期间，我国曾有过4单不良资产证券化的实践，发行金额总计约134亿元，但是2008年以后，随着金融危机的爆发，此项业务也被叫停。2015年，重启资产资产证券化的呼声渐高，预计不久之后该类业务将放行。
与四大资产管理公司不同的是，地方资产管理公司的处置范围仅限于本省。除了传统的处置手段以外，已经有地方资产管理公司在逐步创新处置模式。
（1）输血性重组。地方资产管理公司可以对一些能够起死回生的项目进行输血，帮助企业走入正轨，实现溢价然后退出。
（2）以物抵债。对于一些优质的抵押资产，尽量不走漫长的诉讼途径，通过以物抵债的方式，实现地方资产管理公司和企业的双赢。
（3）公开征集重组方或者投资人。在担任不良资产一级批发商角色的基础上，吸引更多专业的社会投资人参与不良资产的投资，共享行业的利润。
（4）联合地方政府成立不良资产处置基金或子公司。充分利用当地政府的资源，深化不良资产的处置，帮助地方政府剥离不良资产。
需要指出的是，在不良资产快速增加的背景下，虽然资产管理公司面临无限商机，但是受限于资产管理公司的框架和机制，也面临较大的“去化”压力。对于交易到手的不良资产，资产管理公司应通过分类管理，以获取更大的利润空间。对于债权类不良资产，基于“冰棍效应”，由于本金部分并不会发生变化，收益来源是利息或罚息，利润空间比较有限，因此应该迅速化解；而对于物权类不良资产，基于“根雕理论”，资产管理公司可以选择长期持有及精雕细琢，以时间换空间获取更高的收益。
二、银行相关业务模式
目前国内银行更多是通过债务清收、内部分账经营、坏账核销、发放贷款增量稀释、债务延期或重整、招标拍卖、债权转股权、实物资产再利用等多种传统的方式处置不良资产。受制于处置效率，在不良资产急剧增加的背景下，商业银行已经开始创新处置方式。
在严格的考核压力下，不少银行在季末或年末等关键时间节点利用同业资金或者理财资金对接不良资产，实现不良资产出表，以降低不良率。亦因此，不良出表的定价一般由银行当年的核销额度来确定。具体而言，不良出表有以下几种操作模式：
（1）资产管理公司代持模式。银行为资产管理公司提供授信，或者认购资产管理公司发行的债券，将资金注入资产管理公司，然后资产管理公司利用从银行获取的资金接收银行的不良资产，达到银行出表的目的，同时银行承诺未来回购资产管理公司接收的不良资产。这一模式中，资产管理公司扮演的是通道的角色。
（2）银银互持模式。资产管理公司买断银行的不良资产包后，将资产的收益权卖给信托计划或券商资管计划，再由银行与银行之间通过同业授信或利用理财资金对接。这一模式中，资产管理公司、信托公司或券商资管同为通道角色。
（3）银行与外部机构共同出资成立子公司，直接收购母公司的不良资产，进一步开展不良资产的处置工作，处置收益由合作各方分成。
需要指出的是，代持和互持两种模式实质上是银行利用时间换空间的操作，虽然均实现了银行不良资产的阶段性的出表，但风险仍然保留在银行体系内。一方面，阶段性的出表为银行赢得了一定的空间，不良资产不用很快处置完，而是可以分散在未来的几年内慢慢消化；但另一方面，银行在付出资金成本的同时仍然要负责不良的处置，而在此后几年处置收回的现金可能还不足以覆盖资金成本以及人员运营费用，最终不得不降价再做一次买断式的出售，导致延误了最佳的出售时间，可能会得不偿失。
三、信托公司相关业务模式
1、以通道业务为主的资本中介
信托公司长期以来跟银行合作较多，可以跟一些城商行，尤其是偏远地区的城商行合作，因为这些银行所在地的不良率很高，不敢投资自己区域内的资产，但是非常愿意投资安全区域内信用较好的大银行的资产，信托公司可以扮演资本中介的角色，实现中小银行的资金和大型银行的不良资产之间的对接。
2、与资产服务机构合作，把不良资产产品化
在资产端，银信合作业务为信托公司积累了银行的资源，可以保证不良资产的供应。从信托公司的传统业务来看，虽然不良资产并不是信托擅长的领域，但是信托公司一直擅长房地产、基础设施、政府平台以及资本市场等各领域资产的产品化。由于资产服务机构本身具备资产处置的能力，信托公司可以联合专门的资产服务机构成立基金，通过结构化的分层设计以及增信措施，对应不同风险偏好的投资者。这一模式可以使信托公司不断向资产证券化靠拢，同时培育信托公司的主动管理能力。
3、大投行模式：SPV+不良资产批发商
通过开展通道业务，信托公司培育对不良资产价值的识别和判断能力，在此基础上信托公司可以获取大量的不良资产包，并将不良资产的处置及管理工作委托给专业的资产服务机构，实现共赢。在这一模式中，信托公司是一种“大投行”的角色，既可做中间的SPV，又可做不良资产的批发商。
四、保险公司相关业务模式
从大类资产配置的角度看，保险资金体量较大，对不良资产亦存在配置的需求。目前已经有保险公司参股地方资产管理公司的实践。具体而言，保险公司通过发行保险资产管理计划，以明股实债的方式参投地方资产管理公司，并签订回购协议，由于地方资产管理公司具备国资委背景，所以风险较低。但在这一模式下，业务机会比较有限，不足以支撑保险资金长期配置的需求。
另外，在保监会政策放开的条件下，保险资产管理公司可以与具有不良资产处置能力的机构合作，成立有限合伙基金，并作为基金的有限合伙人（LP），深度参与不良资产市场的业务。
保险资金甚至可以作为单一LP介入具体的优质项目，然后以基金份额作为基础资产，发行项目资产支持计划，进一步对接保险公司体系内受托管理的资金。这一模式中，保险公司可实现以基金份额作为，撬动整个险资体系。
五、非持牌机构相关业务模式
1、细分领域的不良项目投资
在房地产和小微贷等细分领域，市场上已经有一些比较专业的投资机构。例如有些民间资本或外资设立的房地产并购基金，专注投资具有违约风险的地产项目，通过对地段的选取、项目的精算等专业能力，获取违约盘整及对标的项目的改造及运营提升所带来的收益。还有民间投资机构专注于个人和小微企业以不动产做抵押的不良资产处置，由于标的较多，大大分散了个体的风险，而且个人和小微企业的抗辩能力较差，投资机构在司法上处于相对强势的一方，处置起来相对容易，因而平均处置周期能控制在两年左右，也能获得较高回报。
2、不良资产产品化运作模式
目前已有资产服务机构通过设立不良债权投资基金，投资者主要是高净值客户。由于不良资产的处置周期一般在两年以上，因此资产服务机构需要加强流动性管理，甚至用自用资金提供流动性支持。在产品设计方面，可以直接设计期限为两年的产品，也可以设置不同期限的产品对接不同需求的投资者。

　　5：资产证券化由审批制改为了备案制好不好

　　您好，很高兴回答您的问题
首先，资产证券化由审批改为备案是从简政放权原则来考虑的，不再针对证券化产品发行进行逐笔审批，银行业金融机构在申请取得业务资格后开展业务，其实质是加快资产证券化的业务进行，原来审批条件复杂，在打开产品资产包对基础资产等具体发行方案进行审查这个过程时间消耗较多，影响业务进展。
但从另一角度来说，打开产品资产包对基础资产等具体发行方案进行审查实质为了控制风险，现在改为备案制，各机构监管部只是对发起机构合规性进行考察，理论上来说，这要求合规机构有更良好的风险察觉意识。
总体来说，审批改备案是资产证券化业务发展的必经之路，政策目的是好的，实施效果好坏取决于合规金融机构的实施情况，也就是说金融机构是否有效的处理好了资产证券化业务的风险问题。
如果哪里有疑问，欢迎再来咨询！

　　6：资产证券化的难点在哪里

　　中国资产证券化最大的难题是没有二级市场，全部是在一级市场认购，几乎没有流动性，没有trader愿意买ABS或者CLO。要解决这个问题，未来可能性有：
一、出台健全的评级机制：
我们的评级机制目前还不够健全，很多基金公司都不会相信评级公司的评级都是自己做信用分析；而且对于ABS的评级，国内没有非常健全的评价制度。
二、政策导向减弱，市场化发行占主导
大家知道CLO是在“盘活存量”的政策指导下，在2013年8月份开始全面打开的，但是这一部分资产本身利率就不高，而且也很稳定，因此出表的意义不慎不大，对于一个有万亿资产的商业银行来说，仅仅出表20亿元的CLO，根本达不到“盘活存量”的目的。因此，高风险，高收益（至少高于同期债券）的信贷资产更适合做资产证券化，这样也可以达到降低银行风险敞口的目的。
三、交易量的提升
随着一、二的实现，未来资产支持证券的信用利差更得到认可，收益更高，更多的机构愿意交易ABS和CLO，投行才有动力发行。
关于CLO不得不吐槽一句，由于难以找到买家，很多银行之间都是你拿我一点，我拿你一点，有点像当年开发商自己买楼盘造去化率，或者信托公司老板凑募集金额的赶脚。
————点金人转载