证券被监管点名，系因其所服务的企业踩雷。而数日前，粤开证券则因担任主承销商的山东胜通集团股份有限公司(以下简称“胜通集团”)涉募集说明书和年度报告存在虚假记载，被证监会立案调查。

　　Wind数据显示，胜通集团目前已有9只债券发生实质违约，违约债券余额达55.5亿元。其中，在上交所发行的3期私募债均由粤开证券承销，合计违约债券余额为11亿元。

　　实际上，作为中介机构的券商投行，受其服务公司牵连而被处罚的案例并不罕见。海通证券、华龙证券、德邦证券等诸多券商，均曾因此被证监会立案调查。

　　恢复上市保荐书出错，太平洋证券收监管函

　　10月11日，四川证监局发布一则针对太平洋证券的监管函，监管函称太平洋证券为天翔环境出具的恢复上市保荐书存在两大问题：

　　问题一，在第一节“公司基本情况”等处列示了公司2020年度净利润、净资产等财务数据，第二节“公司存在的主要风险以及原有风险消除情况的说明”提到，天翔环境财务会计文件无虚假记载。经查，天翔环境2020年末净资产等财务数据存在错报。

　　问题二，收录的与天翔环境部分债权人访谈底稿未记录时间，部分未见对方签字确认，收录报送了要素不全的工作底稿，经指出后才陆续补充完整。

　　对于部分访谈底稿未记录时间、未签字的情况，多位投行人士接受采访时告诉《中国经营报》记者，这在实践中比较常见。

　　“一个保荐项目会涉及诸多访谈，主要访谈一般会签字，有些不太重要的访谈因受访人不愿签、工作人员疏忽等，也时常出现不签字的情况。如果企业不出问题，个别访谈不签字也能通过。问题的关键在于，一旦企业出问题，访谈底稿未签字确认，则无法说清楚访谈线年保代经验的投行资深人士峦萧萧(化名)表示。

　　不过，具体到太平洋证券项目上，他认为访谈未签字确认，说明相关人员问题意识和免责意识比较差。“天翔环境是恢复上市而非首次申请上市，企业的所有财务数据都会变得非常敏感，为了达到上市标准，企业很可能会拼凑利润，每一笔利润、每一个数字都可能是决定企业能否上市的生死线。在这种情况下，谨慎一些的投行人员应当知晓企业存在问题的可能性比较大，所有访谈底稿一定要按照要求确保对方签字确认、记录访谈时间。”

　　峦萧萧同时指出，在这种情况下，即使找到了访谈人，所取得的证据仍然可能是不可靠的。“天翔环境2020年度的净利润和净资产，影响到其能否恢复上市。受访债权人有可能与企业串谋，故意造假以美化企业相关数据。在一两个数据便能决定生死的关头，投行的工作底稿必须特别完善才能过关。”

　　《证券发行上市保荐业务管理办法》第七条规定，“保荐机构应当保证所出具的文件真实、准确、完整”；第十七条指出，“保荐机构推荐发行人证券发行上市，应当遵循诚实守信、勤勉尽责的原则，按照中国证监会对保荐机构尽职调查工作的要求，对发行人进行全面调查，充分了解发行人的经营状况及其面临的风险和问题”。

　　在峦萧萧看来，太平洋证券所作的工作底稿中，针对债权人的部分访谈未签字，从法律角度意味着该访谈存在杜撰的可能性，无法证明券商已向该债权人了解相关信息，未能对发行人进行全面调查。

　　针对上述问题，记者向太平洋证券方面发去采访函，截至发稿对方未予回复。太平洋证券仅在上交所发布的公告中表示，公司及相关人员将认真吸取教训，提高执业质量，杜绝再次发生类似事件。