机构最新研报观点汇总：

　　    中金：港交所给予跑赢行业评级 目标价611港元

　　    中金发布研究报告，港交所（00388）将披露中期业绩，该行预计今年第二季盈利同比上升10%至32.6亿元（港元，下同）；次季总收入同比增长12%至53.3亿元，剔除投资后主营收入同比上升21%至46.9亿元，予“跑赢行业”评级，目标价611港元。

　　    中金表示，港交所第二季盈利同比增速表现低于日均交易额增速33%的水平，主因衍生品日均交易量同比下滑及投资收益受去年同期高基数影响。此外，上半年收入预计同比增长29%至113亿元，盈利同比增长36%至71亿元。

　　    港交所早前宣布，将推出全新FINI首次公开招程序，全面简化及数字化港股IPO招股程序、IPO结算同期由当前的T+5缩短至T+2等，最早于明年第四季实施。中金认为，FINI的推出有助于缩短新股定价与交易之前的周期，提升市效资金使用效率、及市场定价效率。港交所将通过持续的上市及交易制度优化，不断提升市场长期吸引力。

　　 野村：金科服务重申买入评级 目标价升至98.5港元

　　    野村发布研究报告，因金科服务(70.1 -3.20 -4.37%)（09666）的市场扩张经验和股权激励计划，加上预计今年第三方客户增加，升公司2021-22年盈利预期并列行业首选，预计盈喜通告中上半年收入和纯利增长68%及78%；目标价由95港元升至98.5港元，重申“买入”评级。

　　    该行表示，公司上半年新增3000万平方米的管理面积：其中2000万来自第三方，600万来自母公司，余下为并购，并预计自然增长动力将持续。此外，管理层重申2025年收入增10倍的目标，预计物管服务为其主要增长动力，占2025年总收入的50%，同时向客户提供增值服务为新增长动力，而各项服务于2024-25年可取得10-20亿元人民币收入。

　　 大摩：中远海控重申增持评级 目标价升至21.2港元

　　    大摩发布研究报告称，重申中远海控(16.24 -1.22 -6.99%)（0）“增持”评级，目标价由14.54港元上调45.8%至21.2港元，并调高公司今明年纯利预测99%及57%，以反映费率较高的预期。

　　    报告中称，就中远海控发盈喜，预计截至今年6月止六个月取得归属初步核心股东净利润约370亿元（下同），相当于市场同业对其今年全年初步核心股东净利润预测68%，相信盈喜影响正面，即显示公司今年第二季核心股东净利润216亿（意味年度化股本回报率为200%），对比2021年首季154亿、2020年第二季的8.06亿。

　　    大摩估计，行业周期至2022年持续呈上升趋势，考虑到全球贸易活动稳步复苏，但该行仍认为当前的现货市场已明显偏离正常周期，主要是由于疫情引发的严重供应限制如全球港口延迟、供应链放缓和集装箱短缺。该行预计，现货市场未来2至3个月坑可持续上升，因迎来需求旺季，但短期供应仍然偏紧，估计可令中远海控股价或进一步上升。

　　 麦格理：恒安国际重申跑赢大市评级 目标价84.7港元

　　    麦格理发布研究报告，重申恒安国际(51.1 -1.20 -2.29%)（01044）“跑赢大市”评级，目标价由85.2港元微降0.6%至84.7港元，公司销售由于首季度基数较低取得强劲复苏，第二季复苏或呈放缓趋势，将其今、明年盈利预测略微下调0.8%-1.6%，收入预测下调1-2%。

　　    报告中称，尽管原材料成本上涨，预计公司三大主要业务线的增长仍取得低单位数，上半年收入将增长2.6%，利润增长4%。该行表示，公司电商重组基本完成，目标更应关注线上旗舰店渠道，因其在线%。鉴于在线渠道不应稀释毛利率，利润率高于在线销售平均水平。

　　    报告还称，五月开始成本面临上升，鉴于该行业在上半年期间保持竞争力，大多数行业参与者仍然拥有低成本库存；进入下半年，相信行业竞争将更加有序。另一方面，卫生巾的成本压力正在缓解，因为非织造纤维供应短缺问题在疫情后得到解决，卫生巾利润率抵消了木浆成本压力。

　　 瑞银：中车时代电气升至买入评级 目标价61.1港元

　　    瑞银发布研究报告，将中车时代电气(48.85 -0.60 -1.21%)（03898）目标价由37.4港元大幅上调63%至61.1港元， 评级由“中性”升至“买入”，并上调集团2021-23年每股盈利预测10-12%，基于IGBT（绝缘栅双极电晶体）业务增长更快，以及核心业务的开支控制好过预期；电动车IGBT晶片供应趋紧引发进口替代，预计集团凭借其竞争优势可取得中低端市场的市场份额，由去年的1%增至2025年的19%。

　　    报告还称，集团发行A股的计划已获批，该行认为可通过留住人才及改善服务，以增强研发能力及推动长期增长。此外，该股现价为2021及2022年预测市盈率18倍及17倍，具有吸引力，因认为市场未完全计入其IGBT业务的增长潜力。瑞银预计，集团功率半导体业务将在2024年达收支平衡，而2025-30年继续有望健康增长。

　　 里昂：港铁公司升至跑赢大市评级 目标价升至49港元

　　    里昂发布研究报告，将港铁公司(44.1 0.15 0.34%)（00066）目标价由48港元微升至49港元，由“跑输大市”上调至“跑赢大市”评级，今明年经常性盈利预测上调16%/3%，及调整物业发展利润入账时间表。

　　    报告中称，公司更新业务指引，上半年公司呈良好趋势，首五月本地客流量增长17%，租户零售额受惠于商场组合，实现高于行业增长；站内广告业务也自三月以来强势反弹。