控股。

　　龙头；二是防疫政策优化和纠偏带来中药、医疗设备、医药商业、新冠抗原检测机会；三是具备中长期占优机会的成长赛道，包括风光储、电池等，半导体自主可控、信创等安全领域需关注催化剂出现。

　　西部策略：市场风格要切换了吗

　　市场风格长期转变只是刚刚开始，虽然短期仍会有所反复，但是并不会改变价值投资回归的长期趋势。当前整体海外利率水平高位震荡，国内货币政策以宽信用为主，宏观流动性呈现“量宽价稳”；地产纾困政策持续推进，疫情防控不断动态优化，“旧经济”明年有望迎来更大修复；随着外资逐步回流，叠加个人养老金入市，政策支持国企估值修复，推动市场估值体系重构。回归价值投资的长期趋势刚刚开启。对于传统经济的修复将是明年投资者需要重点关注的主线。考虑到A股市场在岁末年初时较强的反转效应，今年的“跨年行情”值得投资者重点关注。结构上看，随着年末政策窗口期临近，医药、家电、食品饮料、金融地产行业的估值切换行情仍是当前主线。随着年末政策窗口逐步临近，资源和信息安全密切相关的农业、、信创和行业正在进入布局期。近期寒潮临近，关注御寒服饰、燃气和取暖电器等投资机会。主题方面关注虚拟现实，数字货币等机会。

　　国君策略：以开放的组合面向开放

　　时隔多年地产股权再融资重出江湖、近期防控举措加速均表明抑制性政策重新迈向宽松，政策取向重新向经济增长倾斜，有助于在“跨年窗口期”提振市场对2023年的经济预期和风险偏好，预期2023年全A非金融净利润增长10%，上证指数风险溢价、估值回到历史均值也同样有10%的空间，但过程不会一蹴而就。低风险偏好投资者仓位的回补已然开始，高风险偏好投资者则继续活跃，同时美元利率回落与人民币预期的回升正在推动海外投资者重新配置中国资产。重要的预期转折与仍相对较低的股票估值与股价位置，这意味着即使调整空间也相对有限，反而这一时期放大风险资产的头寸与敞口更有助于捕捉到新的边际变化和周期趋势。调整是机会，逢跌加仓。