增持评级。评级理由主要包括：1)公司发布2022年半年报，盈利同比减少64%。公司逆变器出货高增长，积极布局户用分布式和BIPV等新业务；2)2022H1盈利同比减少64%；3)IGBT供应瓶颈限制公司逆变器出货量；4)逆变器持续高增长；5)费用率阶段性偏高，后续盈利能力或有望修复；6)积极布局BIPV和户用光伏。风险提示：原材料涨价超预期；新业务拓展不达预期；价格竞争超预期；光伏政策不达预期；新冠疫情影响超预期；

　　AI点评：近一个月获得5份券商研报关注，买入2家，增持1家，平均目标价为532.79元，与最新价301.43元相比，高231.36元，目标均价涨幅76.75%。