买入评级。评级理由主要包括：1)上半年业绩下滑，疫情及产品结构调整致使订单量减少；2)稳步开展民用直升机布局，各机型研制工作阶段性成功；3)国内直升机制造龙头企业，持续受益于行业高景气。风险提示：1)下游需求及订单波动；2)公司盈利不及预期；3)产品毛