认为，结合TeslaBot本次发布的Optimus来看，人形机器人当下最主要的应用场景可能聚焦在个人/家用或公共服务领域，可能实现的功能包括陪伴服务、家务清洁、导览、物品配送等。

　　受此提振，股近期集体走强，板块指数近20个交易日累计上涨近11%，个股方面，江苏北人、瑞鹄模具近20日累计上涨均超100%，汉宇集团、中大力德涨幅超80%，新特电气、大连重工、景业智能等近十股涨幅超50%。此外，今日涨停的高标股中，近半数个股所属。截止今日午间收盘，两市共有16只个股连板，其中，3连板及以上的高度板个股达7只，4只为机器人概念股，机器人概念成为高位连板股聚集地。

　　核心零部件成为关键，关注上游钕铁硼需求

　　从产业链角度来看，机器人核心零部件成本占比较高，以传统工业机器人为例，核心零部件占据了工业机器人整机70%以上的成本，其中，驱动电机是核心部件，机器人应用场景，将带动稀土永磁材料需求端快速增长。中信证券指出，随着机器人行业高速发展，行业有望迎来不亚于新能源车的新增长极，同时人形机器人产业化进程加速或将进一步提升高性能钕铁硼的需求预期。

　　据天风证券研报数据，到2025年机器人对应钕铁硼需求增量可能超过2万吨。目前工业机器人平均单个钕铁硼用量约在15-20kg，考虑人形机器人重量和关节活动更高精准度要求，假设单个钕铁硼用量约在2-4kg，如果人形机器人超过500万台情况下可能带来超过2万吨钕铁硼需求增量，对应2021年钕铁硼消费拉动超过6%。

　　核心受益标的方面，认为，永磁在中高端需求和传统需求渗透率有望不断提升。tsl人形机器人带来新兴市场增量预期，现有tsl汽车驱动电机供应商中科三环和金力永磁有望实现供应链先发优势。伴随中国工业机器人持续放量，高性能钕铁硼龙头有望充分受益，关注正海磁材、宁波韵升、大地熊、安泰科技、中钢天源等。