(300729.SZ，最新价：15.4元)买入评级。评级理由主要包括：1)人体工学工作站贡献主要营收，持续建设自主品牌；2)独立站增速亮眼，海外仓布局持续扩张；3)海运费、汇率致短期承压，费用管控基本平稳。风险提示：海运费波动风险；原材料价格波动风险；汇率波动风险；需求不及预期风险等。