(600585.SH，最新价：39.89元)买入评级。评级理由主要包括：1)Q1需求承压，成本高位；2)水泥贸易业务量下降，吨三费有所提升；3)供给侧约束较为成熟，关注2022H2行业反弹机会。风险提示：需求不及预期，成本高于预期，系统性风险。

　　AI点评：近一个月获得2份券商研报关注，增持1家，平均目标价为51.36元，与最新价39.89元相比，高11.47元，目标均价涨幅28.75%。