(688385.SH，最新价：53.55元)买入评级。评级理由主要包括：1)我们预计公司2022Q1高毛为24%-33%，研发费用季节性减少。风险提示：FPGA市场需求不及预期；存储器周期性风险；安全与识别芯片毛利率下滑风险；晶圆产能支持不及预期风险。

　　AI点评：近一个月获得8份券商研报关注，买入6家，增持1家，平均目标价为56.97元，与最新价53.55元相比，高3.42元，目标均价涨幅6.38%。