(600754.SH，最新价：49.3元)买入评级。评级理由主要包括：1)2021年全年营收恢复75%，扣非减亏；2)Q4减亏，海外大幅反弹，境内略承压；3) 2022 年开店目标持平，收入预增 20-25；4)平台整合与规模扩张助成长，兼顾出行政策放松节奏。风险提示：商誉减值风险，收购整合低于预期，系统性风险尤其海外疫情等。

　　AI点评：近一个月获得2份券商研报关注，买入1家，平均目标价为65.12元，与最新价49.3元相比，高15.82元，目标均价涨幅32.09%。