一张图看懂债转股是啥意思

　　 债转股，顾名思义即是将债权转化为股权，是一种债务重组，也是处置不良资产的常用方式之一。债转股一般由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产――也就是国有企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。
债转股的实施一般起到两个作用：一是降低银行不良贷款率；二是帮助企业去，减轻经营压力。
从去年的股市股灾，到供给侧改侧改革，无疑都是都是围绕着“去”进行。对应债转股的功效，此次两则《意见》的等于正式出台明确了我国此次“去”的路线图。而从整体精神来看，此次“去”不同于以往的“债转股”，本次的“债转股”将以市场化选择为核心，以不兜底、不强制、不免责为原则。让市场根据自身需求参与并开展“去”工作。政府充当组织协调角色，不去当兜底的冤大头。市场化的选择使得那些优质的企业得以减少债务压力的同时，也降低商业银行的坏账率。 通过市场化债转股的方式来逐步降低企业的率 这是什么意思

　　 就是你有个公司，借了银行的钱，结果还不上了。没办法，您老就彻底赖帐，不还了，让银行把贷款当做入股资金投资你的公司。这样，银行就成了股东，坏帐就没有了。您老也不用还钱，债务就没有了，不就降低了吗真是皆大欢喜。
如果中国没有庞大的国有企业，债转股的效果可能要好些。但是，低效的国有企业来搞债转股，很可能导致企业的优汰劣胜，导致社会资源的无效率配置。 如何发挥作用，优化企业资本结构

　　 财务原理是指用固定成本的债务代替股东权益，使企业利益实现最大化的过程。随着我国企业股份制改革和证券市场的发展，股权融资的方式具有一定的优势，但如果企业对股票融资方式过度依赖，就会使企业的经济发展受到很大的不利影响。对上市企业的资本结构进行优化，合理优化公司的融资行为，保持企业在负债和股东权益进行合理分配，使企业资本结构更加合理，最大化的实现企业的价值。
一、企业资本结构的含义及资本结构决策
负债与权益是企业资本的两个重要方面，由于短期资金以及其筹集方式是动态的、变化比较大的，且在整个资金结构中占有的比例也比较低，所以企业基本把其作为运营资金来进行有效管理。因此，企业的整体资本结构指的是企业的权益资本与长期债务。企业的抵税收益是通过债务融资而获得的。但企业资本的风险也随着债务的增加而加大，使得股东不得不承担相应的风险。由此可见，企业要实现最大化的价值就得在资本结构决策中对风险和收益的比例进行充分权衡考虑。企业的资本结构决策
二、我国企业资本结构确定过程中存在的主要问题
优化资本结构的意识目前在我国企业中，还没有在资本的筹资决策过程中形成。负债率高和股权融资问题仍然是对企业资本结构优化造成不利影响的主要问题。
（一）资本结构负债率偏高，企业财务经营风险增加
由于我国国有企业的债权人是国有银行，债务人则是国有资本一股独大，运用债务融资方式对国企的经营行为不起到实质性的约束作用，因此造成了我国国企业负债不断增加的局面。我国企业一般采用高负债率的融资方式，我国金融市场中目前还没有形成完善的破产机制和完全退市机制，因而企业对现代理财意识也比较模糊，仅能通过负债经营的模式，而不能正确合理的应用财务功能，使企业的资金不能实现获利，高负债水平只能使企业资金越来越短缺，不利于企业的持续发展，使企业进行举债的恶性循环当中。
（二）偏好股权融资，财务利益失效
我国证券市场在规模、结构和效率等方面虽然都已经比较完善，但低成本的股权筹资、非偿还特性被弱化等问题还是影响证券市场发展的主要问题。由于金融机构不有有效的实现对企业经营的约束和监管，使得大部分企业仍采用股权融资的方式，通过配股和增发新股来实现再融资。对债务融资基本上不感兴趣，使企业的权益资本呈不断增加的势态，企业的资产负债率也相应偏低。就样就导致了企业投资效率低、股权资金闲置、整体业绩不足、股东收益下降的局面，不能有效发挥财务的作用。
三、财务原理
企业因固定债务出现息税前利润变动而导致普通股每股收益更大的变动效应就是企业进行债务融资时出现的财务效。由于企业负债经营使得企业的每股利润出现上升和下降的情况可以将财务分为正财务和负财务。系数是各股收益的变动率与息税前利润变动率之间的比值，它是衡量财务效应的指标，系数越小财务效应和财务风险也相应降低。
四、基于财务原理的企业资本结构优化策略
通过对各种资本比例进行操作使债务资本和股权资本形成一个合理的比例，可以有效实现对资本结构的优化。企业通过综合衡量债务和权益可以优化资本结构。
（一）高负债率企业资本结构的优化
通过债转股、股权融资以及资产重组等方式可以有效实现对负债率高、经营业绩较差企业的资本结构进行优化。
1、债转股优化方式是一种独特资本结构优化方式，它适用于资不抵债亏损巨大的国有大型企业。它通过把商业银行的不良信贷资产转变成为金融资产管理公司对企业的股权实现对资本结构的优化。债转股的操作方式对企业的财务管理危机能够实现有效缓解，减轻企业债务负担，使企业能够降低经营风险，有效提升企业的盈利能力。
2、股权融资的优化策略是以股权融资的方式实现对企业总体资本的优化，有效降低企业的负债率。主要采取剥离不良资产、减少员工编制、提高企业生产效率、提高企业核心产品的市场竞争能力以及积极推进股份制改革等方式来实现股权融资。
（二）权益资本偏高企业资本结构的优化
债券融资、银行贷款以及股份回购等方式是实现权益资本较高的企业资本结构优化的主要途径。债券融资的优化方式是采用发行债券明确还款期限的方式，债券到期企业要连本带息还给债权人。这种方式能够约束企业经营行为，增加融资渠道，改善企业的的发展水平和管理状况。银行贷款的优化方式适用于负债率低的企业，企业通过信用等级和还款能力取得银行的贷款，发挥财务作用最大化实现股东权益。股份回购的优化方式是通过公开、协议的方式回购已经发行的自身股份，来减少企业发行在外股份的一种优化方式。
总之，财务能够有效的给企业带来效益也使企业的财务风险相应增加，为了使企业能够对资本结构更有效的优化，要把握好效应收益和财务风险之间的关系，增加企业发展的可持续性。 股市 债转股为什么可以去杆杠

　　 1、债转股理论上可以帮助企业降低，但考虑到中国上一轮债转股曾经变成部分企业恶意逃废债的手段，这可能已经引起官方的注意。未来通过债转股去，应在更严格、科学的限制下进行，在实施过程中须注意五个要点。首先，利用债转股去的过程应同时是企业改革的过程，解决金融上的问题一定不能以损害经济体制为代价，更不能以让中国经济走回头路为代价。其次，鉴于高是整个中国经济的问题，不论国企、民企都应当同等对待，一视同仁。其他要点还包括，坚持市场化债转股，不良资产应经过严格的市场评估重新定价；坚持法治化，要有法可依；在实施过程中应考虑到国际投资者的一些需求。
2、负债端的去必须和提高资产端的资产利润率结合起来。债转股有三个“不是”：第一，债转股不是降低企业融资成本、给企业减负的手段。因为要真正实现债转股就必须让银行及其附属公司之外的经济当事人持有股权，否则就是“左口袋到右口袋”的游戏，而市场对股权的回报率要求高于债权。第二，债转股不是提高银行清收能力的手段。因为债转股之后，银行就放弃了抵押权，在企业破产清偿顺序上位列最后，因此，银行不能因为企业偿债困难就实施债转股。第三，债转股不是降低整体宏观率的手段，债转股的目标应该是那些有技术前景的行业和企业，这些行业和企业的负债占国企负债规模的比重并不高，而且，与第一个“不是”相关，如果债转股后不能让其他市场主体持股，并表后的宏观率不会降低。
3、所谓债转股，是指将银行与企业间的债权关系转为股权关系，以化解企业债务。随着中国总体债务水平上升，企业负债偏高成为突出问题，尤其是房地产、钢铁、水泥等行业。中国官方近日印发《关于积极稳妥降低企业率的意见》及附件《关于市场化银行债权转股权的指导意见》，决定以市场化、法治化方式开展债转股，积极稳妥降低企业率，并明确了债转股对象企业的“正面清单”和“负面清单”。此次债转股与上世纪90年代末进行的债转股完全不同。上一次债转股主要是由政府以行政、政策的方式推行。此次债转股是通过市场化、法治化方式进行，政府扮演的角色主要是为债转股提供良好的政策环境。此次政府不直接参与、不兜底，也不承担相关损失。整个过程充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，这有利于降低企业的债务风险。 债转股是什么意思

　　 在约定的时间,公司的债权人以约定的方式或价格将他的债权转换为股权,给企业的影响就是可以不再还了,投资者转为公司的股东 债转股是什么意思

　　债转股是指债转股由金融资产管理公司作为投资的主体，将商业银行原有的不良信贷资产也就是国有企业的债务转为金融资产管理公司对企业的股权。

　　它不是将企业债务转为国家资本金，也不是将企业债务一笔勾销，而是由原来的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股、控股与被控股的关系，由原来的还本付息转变为按股分红。