期权四种基本策略的风险收益结构图

　　希望能采纳 谢谢
 

　　期权交易是什么意思

　　期权有看涨和看跌期权，当买方预期未来价格上涨时，便会买入看涨期权，价格下跌时，卖方相反。期权交易有期权费，若到交割日，买方未执行合约，那么将会损失期权费。

　　最基础期权交易策略为四种，买入认购，卖出认购，买入认沽，卖出认沽。 但这四种期权以不同数据，不同行权价，不同期限等来组合，组合出来的策略可以非常非常多。不过，不一定复杂的组合就管用，直正挣钱的策略组合包括的期权数量一般不超过4个。 按对市场预期不同，大体可以为分 牛市策略、熊市策略、中性策略、波动率策略等大类，还有与现货配合的期现策略，以及套利策略等。

　　什么是期权,10种常见的期权交易策略

　　什么是期权 你可以到期权 行业网站上看 ， 交易策略 无非就是 分析能力 对交易标的物走势的判断 和资金管理

　　期权风险中性定价法和无风险套利定价法的区别

　　一、区别在于两种定价方法思路不同
无套利定价法的思路：其基本思路为：构建两种投资组合，让其终值相等，则其现值一定相等；否则的话，就可以进行套利，即卖出现值较高的投资组合，买入现值较低的投资组合，并持有到期末，套利者就可赚取无风险收益。 
风险中性定价法的基本思路： 假定风险中性世界中股票的上升概率为P，由于股票未来期望值按无风险利率贴现的现值必须与股票目前的价格相等，因此可以求出概率P。然后通过概率P计算股票价格
二、联系
总的来说两种种定价方法只是思路不同，但是结果是一样的，并且风险中性定价法是在无套利分析的基础上做出了所有投资者都是风险中性的假设。

　　上交所期权讲义第五讲：Delta中性对冲

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　　 上交所期权策略高级顾问培训
上海证券交易所
第五讲
Delta中性对冲
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引子Delta中性对冲原理静态Delta中性对冲及其运用动态Delta中性对冲及其运用
Delta-Gamma中性对冲
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引子Delta中性对冲原理静态Delta中性对冲及其运用动态Delta中性对冲及其运用
Delta-Gamma中性对冲
引子：我为什么需要Delta对冲
•我手上持有大量的期权，想避免标的资产的波动对期权价值的影响，该怎么办•我持有现货，预期资产价格将大幅波动，可是却不知道到底是涨还是跌，该怎么办•现在市场上期权的隐含波动率已经到了60%
，如果我预期期权的隐含波动率要下跌，该
怎么赚波动率价差的钱
有了Delta对冲，一切都好解决！
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引子Delta中性对冲原理静态Delta中性对冲及其运用动态Delta中性对冲及其运用
Delta-Gamma中性对冲
Delta中性对冲原理
•回顾一下：Delta主要用于描述标的资产价格变动时，期权价格的变化量。Delta=期权价格变化值/标的资产价格变化值。
投资组合所包含的头寸
买入标的资产卖空标的资产买入的认购期权合约卖出的认购期权合约买入的认沽期权合约卖出的认沽期权合约
持仓头寸的Delta值
正负正负负正
Delta的交易性质
LongdeltaShortdeltaLongdeltaShortdeltaShortdeltaLongdelta
Delta中性对冲原理
什么是Delta中性对冲
•Delta中性对冲策略是指投资者在持有