原油市场走势综述

  周三，美油尾盘跌逾2%，投资者担心本周OPEC+联盟的磋商破裂可能意味着供应将增加，而非减少，此外美元升值也削弱了以该货币定价的大宗商品的吸引力。WTI 8月原油期货收跌1.17美元，跌幅1.59%，报72.20美元/桶；布伦特9月原油期货收跌1.10美元，跌幅1.47%，报73.43美元/桶。

  周四（7月8日）亚洲时段，美原油徘徊于72.09附近，油价周三下跌逾1.68%，盘中创两周新低，投资者担心本周石油输出国组织(OPEC)和其盟友组成的OPEC+联盟的磋商破裂可能意味着供应将增加，而非减少。

  展望后市，投资者可重点关注EIA原油库存数据公布，笔者预计短期油价将进一步承压，但在美国的施压下，OPEC+最终将达成一致意见，WTI原油下方可关注70.0美元关口水平，该位置上方预计OPEC+局势将出现变数。

  原油价格消息面速读

  1、美国原油库存可能连续第七周下降

  两名市场消息人士援引美国石油协会(API)周三的数据称，上周美国原油库存下降800万桶，汽油库存减少270万桶，馏分油库存增加110万桶，路透调查显示，分析师估计，上周美国汽油库存减少约220万桶。

  包含取暖油和柴油在内的馏分油库存料增加约20万桶。调查显示，上周炼厂产能利用率料较6月25日当周的92.9%上升0.4个百分点。

  周三公布的一项路透调查显示，上周美国原油库存可能连续第七周下降，而汽油库存也料下降。

  路透调查的10位分析师平均估计，截至7月2日的一周，原油库存可能减少约400万桶。

  EIA短期能源展望报告预计2021年WTI原油价格为65.85美元/桶，此前预期为61.85美元/桶；布伦特原油价格为68.78美元/桶，此前预期为65.19美元/桶。

  2021年全球原油需求增速预期为533万桶/日，此前预计为541万桶/日，预计2021年美国原油产量将减少21万桶/日，此前预计为减少23万桶/日。

  2、会议纪要显示联储官员就减码展开辩论

  美国股市周三升至创纪录高点，美国国债走高，因为美联储最新会议纪要显示，决策者依然认为不确定性很高，并就减码资产购买进行了辩论。标普500指数和纳斯达克综合指数均收在历史新高，标普500指数已经是九个交易日中第八次创出收盘高点。

  美联储6月会议纪要显示，美联储官员预计将继续向达到减码门槛取得进展。多位与会者提到，他们预计达到开始减码资产购买门槛的时间将比之前会议上的预期要早一些。美联储对通胀风险的容忍度在6月会议上出现了转变。但最重要的一点是，纪要显示官员们很不确定造成通胀升温的劳动力短缺和供应瓶颈多快才能结束；几位与会者强调，“经济前景不确定性很高，现在就劳动力市场和通胀路径得出确切结论还为时过早。”

  苹果股价上涨1.8%，对标普500指数的上涨贡献最大；该股收于144.57美元，创下历史收盘高点；一些华尔街人士预计，随着iPhone销量攀升，苹果股票未来6个月将出现更强劲上涨，标普500指数11个行业类股中有8个走高，信息技术板块领涨，甲骨文上涨了3.6%。

  3、OPEC+产量政策不确定性拖累油价

  由于美元上涨，并且投资者等待OPEC+联盟关于其产量政策的进一步信号，原油价格连续第三天下跌。周三美元一度升至三个月高点，之后出现回落。美元升值会削弱以该货币定价的大宗商品的吸引力。

  投资者也在评估OPEC+联盟内部的持续危机，Again Capital LLC 的合伙人John Kilduff表示，OPEC+内部的混乱将达到什么程度尚无定论。今年迄今为止，随着石油需求恢复以及之前的OPEC+协议限制了产量，油价已飙升近50%。不过，该联盟供应协议的前景如何，新冠病毒Delta变异毒株继续困扰各国，都给供需前景带来不确定性。

  三名OPEC+消息人士称，一直在推动提高产量的莫斯科现在正在幕后工作，让沙特和阿联酋重新回到谈判桌前，寻找达成协议的途径。俄罗斯与沙特阿拉伯和阿联酋有着密切的政治和经济关系。

  其中一位来自俄罗斯方面的消息人士说：“他们有时间做出决定，希望我们下周会面，达成协议”。另外两名消息人士称，海湾欧佩克成员国科威特也直在努力调和沙特阿拉伯和阿联酋之间的分歧。

  原油价格技术走势分析

  目前原油基本面已变得十分微妙，OPEC+维持增产规模不变理应推动油价上行，但由于市场担忧OPEC+谈判僵局将导致OPEC+行动一致性受到冲击，同时成员国对当前限产措施的不遵守，进而引发更严峻的价格战可能。
  技术面上，4小时图显示，WTI原油跌至72.0美元附近支持，符合笔者预期。但从当前走势来看，WTI原油倾向进一步下行70.0美元关口，而不是马上止跌反弹，这意味油价总体偏向弱势，短期若WTI原油进一步击穿下方70.0美元关口，后市则有望跌向65.0-66.0美元区域；但若油价最终能有效企稳72.0美元，则仍存反弹挑战76.0美元上方阻力可能。

  2021年7月8日原油市场交易提示

  14:00 德国5月未季调贸易帐及经常帐 影响力★★★

  19:30 欧洲央行公布6月货币政策会议纪要 影响力★★★★★

  20:30 美国至7月3日当周初请失业金人数 影响力★★★

  23:00 美国至7月2日当周EIA原油库存 影响力★★★★