招银国际发布研究报告称，维持腾讯“买入”评级，考虑利润率提升好于预期，将FY23-25净利润预测上调2%-5%，基于SOTP的目标价微调至458港元。

　　报告中称，公司2Q23总收入同比增长11%至1,492亿元，符合该行/一致预期。2Q23非IFRS净利润同比增长33%至375亿元，超出该行/一致预期7/13%，主因：1）高毛利率广告业务增长好于预期；2）FBS/广告业务毛利率提升。腾讯在号、海外游戏和企业服务的投入持续取得成果，推动高毛利率业务收入加速增长并进一步释放运营杠杆。