面上，10月13日，网上传出江西牵头的22省区肝功能生化试剂集采方案征求意见稿，全联盟意向采购量前90%进入A组，按企业价格从低到高排名，中选比例为60%，未中选者但申报价格不高于最高有效申报价格的80%也可以入围。面上，10月12日，国家医保局官网连续公开80项对全国人大代表或政协委员建议提案的答复。其中，医保局表示，在脊柱类耗材集采中，并未明确要求3D打印脊柱产品参加，而是由企业自主选择是否参加集采；已将新增适应症纳入简易续约考虑范围。

　　集采暖风频出的同时，医疗设备购置贴息贷款的加速落地也提振了市场情绪。国泰君安证券指出，9月国务院连续召开会议决定，对部分领域设备更新改造贷款阶段性财政贴息，并加大社会服务业信贷支持。目前，已有多地在推进医疗设备购置贴息贷款的落地，将在未来一年内增加较大的设备采购更新需求，有利于国产医疗设备企业的销售放量。

　　也有券商分析师指出，贴息贷款政策有望解决医疗机构和地方财政设备购置资金紧张的痛点，释放医疗机构设备采购需求，推动今年第四季度及明年医疗设备采购高峰期，直接利好相关医疗器械/设备公司。

　　“近期带量采购政策降价温和、医疗器械贷款财政贴息、创新药新适应症纳入医保简易续约程序等都为医药行业吹来了暖风，缓解了市场对于政策的担忧，从情绪上扭转了投资者对于创新药行业未来的悲观预期，共同推动了相关板块的上涨。”广发创新药ETF基金经理罗国庆总结指出。

　　此外，龙头股业绩预喜或是医药股反弹的重要原因。以10月12日晚间披露业绩预告的CXO龙头药明康德为例，今年前三季度公司营收增速高达71.87%，净利润增速达到107.12%。

　　永赢医疗器械ETF基金经理万纯认为，整个医药板块目前仍处于估值低位状态，以医疗器械ETF标的指数为例，该指数最新PE值仅为18.82倍，处于指数发布以来0.80%低位，从估值上看配置价值依然突出。

　　“在经历了自2021年下半年以来的持续回调之后，医药板块估值已经回落较多。以CS创新药指数为例，截至10月13日收盘，其PE为28.89倍，仅位于指数上市以来0.56%历史分位数。”罗国庆同样指出，随着估值的降低，板块配置价值可逐步关注。

　　对于近年来持续影响医药板块的集采，相聚资本资深研究员邓巧认为，当集采政策已经推进到渗透率低、高成长、国产市占率低、壁垒不低的行业时，医药板块预期底、政策底、业绩底均已形成，行业表现将有望迎来反转。

　　从基本面看，前述券商分析师认为，医药行业的长期基本面依然稳健。我国卫生总费用持续增长，过去十年行业复合增速达到12%。同时，我国卫生总费用占GDP比重也呈逐年增长趋势。随着中国人口老龄化以及居民健康意识增强，未来医药市场规模仍将快速扩大，长期向好。随着集采等政策边际改善，板块整体估值性价比突出，院内诊疗恢复可期，业绩与估值有望迎来持续性修复。

　　“整体来看，医药正步入右侧机会，市场关注度稳步提升，考虑到估值仍处于低部区域，基本面边际好转，仍是长期较好的投资机会。”综合估值、基本面，华夏基金同样看好医药板块，建议重点关注医疗设备、医疗服务和CXO。

　　展望后市，朱明睿表示看好创新医疗器械、消费医疗、科研服务三条赛道。尤其在创新医疗器械赛道，其尤为看好医疗器械板块。

　　“在IVD集采中，我们认为国产产品性价比优势进一步凸显，头部的国产企业将凭借高质量产品的提供能力和较强的运营服务能力，不断提升市占率，加速国产替代。”唐爱金推荐关注迈瑞医疗、新产业、安图生物、迪瑞医疗、普门科技、亚辉龙、万孚生物、迈克生物、九强生物等。