股票发行与交易管理暂行条例

　　第一章总则第一条为了适应发展社会主义市场经济的需要，建立和发展全国统一、高效的股票市场，保护投资者的合法权益和社会公共利益，促进国民经济的发展，制定本条例。第二条在中华人民共和国境内从事股票发行、交易及其相关活动，必须遵守本条例。

　　本条例关于股票的规定适用于具有股票性质、功能的证券。第三条股票的发行与交易，应当遵循公开、公平和诚实信用的原则。第四条股票的发行与交易，应当维护社会主义公有制的主体地位，保障国有资产不受侵害。第五条国务院证券委员会（以下简称“证券委”）是全国证券市场的主管机构，依照法律、法规的规定对全国证券市场进行统一管理。中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）是证券委的监督管理执行机构，依照法律、法规的规定对证券发行与交易的具体活动进行管理和监督。第六条人民币特种股票发行与交易的具体办法另行制定。

　　境内企业直接或者间接到境外发行股票、将其股票在境外交易，必须经证券委审批，具体办法另行制定。第二章股票的发行第七条股票发行人必须是具有股票发行资格的股份有限公司。

　　前款所称股份有限公司，包括已经成立的股份有限公司和经批准拟成立的股份有限公司。第八条设立股份有限公司申请公开发行股票，应当符合下列条件：

　　（一）其生产经营符合国家产业政策；

　　（二）其发行的普通股限于一种，同股同权；

　　（三）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的百分之三十五；

　　（四）在公司拟发行的股本总额中，发起人认购的部分不少于人民币三千万元，但是国家另有规定的除外；

　　（五）向社会公众发行的部分不少于公司拟发行的股本总额的百分之二十五，其中公司职工认购的股本数额不得超过拟向社会公众发行的股本总额的百分之十；公司拟发行的股本总额超过人民币四亿元的，证监会按照规定可以酌情降低向社会公众发行的部分的比例，但是最低不少于公司拟发行的股本总额的百分之十；

　　（六）发起人在近三年内没有重大违法行为；

　　（七）证券委规定的其他条件。第九条原有企业改组设立股份有限公司申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条所列条件外，还应当符合下列条件：

　　（一）发行前一年末，净资产在总资产中所占比例不低于百分之三十，无形资产在净资产中所占比例不高于百分之二十，但是证券委另有规定的除外；

　　（二）近三年连续盈利。

　　国有企业改组设立股份有限公司公开发行股票的，国家拥有的股份在公司拟发行的股本总额中所占的比例由国务院或者国务院授权的部门规定。第十条股份有限公司增资申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条和第九条所列条件外，还应当符合下列条件：

　　（一）前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金使用效益良好；

　　（二）距前一次公开发行股票的时间不少于十二个月；

　　（三）从前一次公开发行股票到本次申请期间没有重大违法行为；

　　（四）证券委规定的其他条件。第十一条定向募集公司申请公开发行股票，除应当符合本条例第八条和第九条所列条件外，还应当符合下列条件：

　　（一）定向募集所得资金的使用与其招股说明书所述的用途相符，并且资金使用效益良好；

　　（二）距最近一次定向募集股份的时间不少于十二个月；

　　（三）从最近一次定向募集到本次公开发行期间没有重大违法行为；

　　（四）内部职工股权证按照规定范围发放，并且已交国家指定的证券机构集中托管；

　　（五）证券委规定的其他条件。第十二条申请公开发行股票，按照下列程序办理：

　　（一）申请人聘请会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等专业性机构，对其资信、资产、财务状况进行审定、评估和就有关事项出具法律意见书后，按照隶属关系，分别向省、自治区、直辖市、计划单列市人民政府（以下简称“地方政府”）或者中央企业主管部门提出公开发行股票的申请；

　　（二）在国家下达的发行规模内，地方政府对地方企业的发行申请进行审批，中央企业主管部门在与申请人所在地地方政府协商后对中央企业的发行申请进行审批；地方政府、中央企业主管部门应当自收到发行申请之日起三十个工作日内作出审批决定，并抄报证券委；

　　（三）被批准的发行申请，送证监会复审；证监会应当自收到复审申请之日起二十个工作日内出具复审意见书，并将复审意见书抄报证券委；经证监会复审同意的，申请人应当向证券交易所上市委员会提出申请，经上市委员会同意接受上市，方可发行股票。

　　股票交易规则

　　交易时间：

　　每周一至周五，每天上午9:30至11:30，下午1:00至3:00。法定公众假期除外。

　　集合竞价：上午9：15——9：25其中9：15——9：20可以撤单，9：20——9：25不能撤单，9：25以成交量最大的价格为开盘价。

　　连续竞价：上午9：30——11：30，下午1：00——3：00

　　成交顺序：

　　价格优先——较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报；

　　时间优先——买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。

　　委托规则

　　1手=100股1—99股为零股不足1股为零碎股

　　买入委托必须为整百股（配股除外），卖出委托可以为零股，但如为零股必须一次性卖出。股票停盘期间委托无效，买入委托不是整百股（配股除外）委托无效，委托价格超出涨跌幅限制委托无效。

　　T＋1交易制度（T为交易日当天）

　　股票买卖实行T＋1交易制度，即当天买的股票T＋1日才能卖出，当天卖的股票T＋1才能取出现金，但可以用卖出股票的钱买其它股票或新股交款。

　　权证交易制度：①权证实行T+0交易，即当日买进的权证，当日可以卖出。②资金同股票T+1结算。

　　因此，当天买入的股票，可用数量不变，第二个交易日才有相应变化，当天买入的权证，买入成交数量立刻加入可用数量。当天卖出的股票或权证，相应资金第二个交易日才是可取资金。

　　涨跌幅限制，新股上市及重组成功上市股票首日无涨跌幅限制，一般情况下涨跌幅限制为前一交易日收市价上下10%，即一个交易日最大振幅为20%，ST股票及*ST股票涨跌幅限制为前一交易日收市价上下5%，即一个交易日最大振幅为10%。

　　股票涨（跌）幅价格＝股票前一日收盘价格×10%（或5%）

　　权证涨跌幅限制，权证涨（跌）幅价格＝标的证券前日涨（跌）幅价格×125%×行权比例

　　关于股票交易有些什么法律法规?

　　一般规定如下：

　　第三十七条证券交易当事人依法买卖的证券，必须是依法发行并交付的证券。

　　非依法发行的证券，不得买卖。

　　第三十九条依法公开发行的股票、公司债券及其他证券，应当在依法设立的证券交易所上市交易或者在国务院批准的其他证券交易场所转让。

　　第四十条证券在证券交易所上市交易，应当采用公开的集中交易方式或者国务院证券监督管理机构批准的其他方式。

　　第四十一条证券交易当事人买卖的证券可以采用纸面形式或者国务院证券监督管理机构规定的其他形式。

　　第四十二条证券交易以现货和国务院规定的其他方式进行交易。

　　第四十三条证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定限期内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得收受他人赠送的股票。

　　任何人在成为前款所列人员时，其原已持有的股票，必须依法转让。

　　第四十四条证券交易所、证券公司、证券登记结算机构必须依法为客户开立的账户保密。

　　第四十五条为股票发行出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，在该股票承销期内和期满后六个月内，不得买卖该种股票。

　　除前款规定外，为上市公司出具审计报告、资产评估报告或者法律意见书等文件的证券服务机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后五日内，不得买卖该种股票。

　　第四十六条证券交易的收费必须合理，并公开收费项目、收费标准和收费办法。

　　证券交易的收费项目、收费标准和管理办法由国务院有关主管部门统一规定。

　　第四十七条上市公司董事、监事、高级管理人员、持有上市公司股份百分之五以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。但是，证券公司因包销购入售后剩余股票而持有百分之五以上股份的，卖出该股票不受六个月时间限制。

　　公司董事会不按照前款规定执行的，股东有权要求董事会在三十日内执行。公司董事会未在上述期限内执行的，股东有权为了公司的利益以自己的名义直接向人民法院提起诉讼。

　　公司董事会不按照第一款的规定执行的，负有责任的董事依法承担连带责任。

　　证券属于资本证券，是股权凭证和债权凭证两种形式的结合，证券交易当事人的买卖可以采用纸面形式，也可以采用其他形式，但是该形式必须是国务院证券监督管理机构规定的形式。以上信息由整理。

　　股票交易规则和时间

　　一、股票具体交易时间规定：

　　每周一至周五，每天上午9:30至11:30，下午1:00至3:00，法定假期除外。

　　集合竞价：上午9:15——9:25，其中9:15——9:20可以撤单，9:20——9:25不能撤单，9:25以成交量最大的价格为开盘价。

　　连续竞价：上午9:30——11:30，下午1:00——3:00

　　二、股票交易规则：

　　1、T＋1交易方式，即当天买入的股票，需要下一个交易日卖出。

　　2、买入最小单位为1手，即100股，且必须每次买入的数量必须是100股的整数倍，卖出可以不整100股卖出，但是不足100股的部分，必须一次性卖出。

　　3、遵循“时间优先，价格优先”的原则，即较高买进申报优先满足于较低买进申报，较低卖出申报优先满足于较高卖出申报；同价位申报，先申报者优先满足。

　　4、在A股市场上，投资者只能进行做多操作，不能进行做空操作；其委托交易时，其委托价格必须在个股的当天涨跌幅限制内，否则无效；委托单在当日的交易时间内有效，收盘之后，其委托单无效。

　　三、涨跌幅限制

　　新股上市及重组成功上市股票首日无涨跌幅限制，一般情况下涨跌幅限制为前一交易日收市价上下10%，即一个交易日最大振幅为20%。

　　ST股票及＊ST股票涨跌幅限制为前一交易日收市价上下5%，即一个交易日最大振幅为10%。股票涨（跌）幅价格＝股票前一日收盘价格×10%（或5%）。

　　权证涨跌幅限制权证涨（跌）幅价格＝标的证券前日涨（跌）幅价格×125%×行权比例。

　　股票交易规则是什么？

　　在A股市场上，股票买卖遵循以下的交易规则：

　　1、T＋1交易方式，即当天买入的股票，需要下一个交易日卖出。

　　2、买入最小单位为1手，即100股，且必须每次买入的数量必须是100股的整数倍，卖出可以不整100股卖出，但是不足100股的部分，必须一次性卖出。

　　3、遵循“时间优先，价格优先”的原则，即较高买进申报优先满足于较低买进申报，较低卖出申报优先满足于较高卖出申报；同价位申报，先申报者优先满足。

　　除此之外，在a股市场上，投资者只能进行做多操作，不能进行做空操作；其委托交易时，其委托价格必须在个股的当天涨跌幅限制内，否则无效；委托单在当日的交易时间内有效，收盘之后，其委托单无效。

　　涨跌幅限制

　　新股上市及重组成功上市股票首日无涨跌幅限制，一般情况下涨跌幅限制为前一交易日收市价上下10%，即一个交易日最大振幅为20%。

　　ST股票及＊ST股票涨跌幅限制为前一交易日收市价上下5%，即一个交易日最大振幅为10%。股票涨（跌）幅价格＝股票前一日收盘价格×10%（或5%）。

　　权证涨跌幅限制权证涨（跌）幅价格＝标的证券前日涨（跌）幅价格×125%×行权比例。