推荐评级。评级理由主要包括：1)疫情冲击致Q2营收略有下滑；2)境外复苏亮眼，境内业务仍受疫情拖累；3)开店增速放缓，全年新开店目标下调；4)境外RevPAR已超越2019年同期；5)拟发行推进国际化布局。风险提示：优质物业有限导致行业竞争加剧，新冠疫情反复影响客流，开店及签约酒店速度不及预期，宏观经济影响等。

　　AI点评：近一个月获得6份券商研报关注，买入2家，增持2家，平均目标价为70.01元，与最新价57.72元相比，高12.29元，目标均价涨幅21.29%。