增持评级。评级理由主要包括：1)上半年疫情扰动Q2营收增速放缓，存货高增看好下半年业绩释放；2)多重因素促使公司毛持续回升，研发高投入新品频发；3)积极推动海外合作，海外市场份额有望进一步提升。风险提示：国际贸易摩擦，疫情影响持续，产品研发不及预期。