买入-A评级。评级理由主要包括：1)超级IP加持+雷霆平台发行，《奥比岛》上线表现符合预期，预期差在于长线)精细化运营能力突出，核心产品《一念逍遥》《问道手游》排名稳中有升；3)在手有版号产品储备充足，海外市场拓展初见成效。风险提示：新游上线不及预期；政策监管趋严；海外市场拓展不及预期。