(600481.SH，最新价：11.14元)买入评级。评级理由主要包括：1)新签142亿硅片+3.24亿多晶硅还原炉订单；2)单晶硅业务推进速度加快，组件业务提高产业链协同能力；3)新增装机量创新高，光伏高景气有望持续。风险提示：宏观经济下行，市场需求下滑；原材料价格出现大幅波动；光伏行业政策变动风险等。