(600104.SH，最新价：15.95元)买入评级。评级理由主要包括：1)大众逐步改善营收表现稳健；2)大宗上涨影响利润合资利润恢复迅速；3)新能源量质齐升品牌向上步伐加速。风险提示：缺芯影响持续；车市下行风险；合资品牌下行风险；电动智能新车型落地不及预期；海外扩张不及预期。

　　AI点评：近一个月获得6份券商研报关注，买入6家，平均目标价为23元，与最新价15.95元相比，高7.05元，目标均价涨幅44.2%。