(300568.SZ，最新价：18.69元)推荐评级。评级理由主要包括：1)隔膜产能释放节奏加速；2)产品结构升级，单平净利持续突破；3)客户结构优化。海外业务价码布局。风险提示：新能源汽车销售不及预期；海外客户开拓不及预期；新产能投产进度不及预期。